化学

結論: 全段階増益の中間期・通期は売上のみ上方修正

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 95→100円(+5円)、中間50円確定(前年45円)
✅ 良い点: 3期連続増配、DOE2.5%目標、総還元性向50%、自己株式7.7%消却
⚠️ 注意点: 有利子負債超過、米州減益、円安依存、通期利益率5.9%

結論: 1Q大幅増益、株価上昇で利回りと現金比率が低下

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 40→40円(±0円)、当期予想も40円で維持
✅ 良い点: 営業益+37.1%、自己資本68.4%、DOE2.5%下限明示、減配なし
⚠️ 注意点: 予想利回り3.30%、ネットキャッシュ比率29.6%、ROE予想5.4%、駆け込み需要の反動

結論: 中間営業益△67.5%も28期目の増配予想は据え置き

📊 スコア: D 51点
💰 配当: 104→106円予想(+2円)、中間45円は決定済み
✅ 良い点: 27期連続増配、自己資本比率82.9%、ネットキャッシュ566億円
⚠️ 注意点: 配当性向78.8%、営業利益進捗17.3%、ROE4.8%

結論: 未定だった通期予想を開示、配当は年100円を据え置き

📊 スコア: C 55点
💰 配当: 100→100円(±0円)、2027年3月期予想ベース
✅ 良い点: 通期予想を開示、年100円下限を中期経営計画で明示、自己資本比率57.3%
⚠️ 注意点: 純有利子負債超過、営業CF3.60億円まで細る、ROE約7.1%

結論: 方針引き上げで年85円へ大幅増配予想

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 54→85円予想(+31円・期初予想54円からの増額修正)
✅ 良い点: 配当性向40%以上へ方針引き上げ、6期目の増配計画、通期予想の上方修正、自己株式取得
⚠️ 注意点: 配当利回り3.2%、営業CFの振れ幅、価格転嫁への依存、第2四半期以降の投資有価証券売却益

結論: 配当は28円増、純利益の上振れは売却益による

📊 スコア: C 61点
💰 配当: 72→100円予想(+28円・期初予想82円から+18円増額)、18期連続増配へ
✅ 良い点: 累進配当方針、17期連続増配、自己資本比率70.8%、総還元性向100%以上目標
⚠️ 注意点: 配当性向55.5%、利回り3.48%、純利益の上振れは売却益、ROE 5.4%

結論: メタノール市況高で通期計画を引き上げ、110円へ増配見込み

📊 スコア: C 60点
💰 配当: 100→110円(+10円)、中間55+期末55の期初予想を据置
✅ 良い点: 累進配当方針、通期計画の引き上げ、配当性向39.0%
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ△1,521.93億円、メタノール市況の下落前提、利回り2.85%

結論: Q1営業益38.8%増・配当50円据置で自己株式取得が主軸

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 50→50円(±0円)、当期予想も50円(3期連続50円の見込み)
✅ 良い点: 増収増益、自己資本比率75.3%、自己株取得100億円枠
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ比率低下、DOE2.6%低位、配当据え置き3期目

結論: DOE導入で配当70円へ大幅増額、営業減益予想と借入増に注意。

📊 スコア: C 62点
💰 配当: 44→70円(+26円、分割後換算ベース、2026-08-06に従来予想48円から増額修正)
✅ 良い点: DOE4.5%基準導入、予想利回り4.67%、9年減配なし
⚠️ 注意点: 営業利益△24.0%予想、配当性向56.2%、ネットキャッシュがマイナス転落

結論: 上方修正で配当性向が下がり配点が戻った。

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 88→88円(±0円)、通期予想88円(±0円)
✅ 良い点: 累進配当方針、自己資本比率83.9%、無借金
⚠️ 注意点: 配当性向60.8%、営業CF変動、増配が3期停止