化学

結論: 価格転嫁と高機能材料で大幅増益、通期を上方修正

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 76→79円(+3円)、上方修正後も予想は据え置き
✅ 良い点: 16期連続増配、通期予想営業利益率10.6%、自己資本比率67.1%
⚠️ 注意点: 下期の営業利益は上期の半分以下の予想、原料高の継続、ネットキャッシュは薄い

結論: 上期は営業減益も、年104円の予想は据え置き

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 98→104円予想(+6円)、中間52円を決定・期末52円予想
✅ 良い点: 8期連続増配、DOE4.3%目安、自己資本比率81.8%、借入金ゼロ
⚠️ 注意点: 営業利益△11.1%、純利益の増益は売却益による、下期偏重の通期計画、上期の営業CFは931百万円(前年同期3,336百万円)

結論: 円安で増益、配当予想を72円へ増額し自己株式取得も追加

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 60→72円予想(+12円)、中間36円を決定・10月に年64円予想から+8円増額
✅ 良い点: 年間72円へ増額、5期連続増配で当期も増配予想、自己株式取得500億円を追加、持分比率78.9%
⚠️ 注意点: 増益の多くは円安、情報機能材料△13.2%、上期の売上・営業利益は7月予想に届かず

結論: 中間期は最高益で通期予想を上方修正、配当135円は据え置き

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 145→135円予想(△10円)、中間50円は実施・期末85円予想(10月の業績予想修正に伴う変更なし)
✅ 良い点: 中間期の各利益が過去最高、通期営業利益予想+11.1%修正、自己資本80.0%、実質無借金
⚠️ 注意点: 前期比△10円の減配予想、耐性0点、下期営業△12.0%の計算、原材料高

結論: 全段階増益の中間期・通期は売上のみ上方修正

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 95→100円(+5円)、中間50円確定(前年45円)
✅ 良い点: 3期連続増配、DOE2.5%目標、総還元性向50%、自己株式7.7%消却
⚠️ 注意点: 有利子負債超過、米州減益、円安依存、通期利益率5.9%

結論: 1Q大幅増益、株価上昇で利回りと現金比率が低下

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 40→40円(±0円)、当期予想も40円で維持
✅ 良い点: 営業益+37.1%、自己資本68.4%、DOE2.5%下限明示、減配なし
⚠️ 注意点: 予想利回り、ROE予想5.4%、駆け込み需要の反動

結論: 中間営業益△67.5%も28期目の増配予想は据え置き

📊 スコア: D 51点
💰 配当: 104→106円予想(+2円)、中間45円は決定済み
✅ 良い点: 27期連続増配、自己資本比率82.9%、ネットキャッシュ566億円
⚠️ 注意点: 配当性向78.8%、営業利益進捗17.3%、ROE4.8%

結論: 未定だった通期予想を開示、配当は年100円を据え置き

📊 スコア: C 55点
💰 配当: 100→100円(±0円)、2027年3月期予想ベース
✅ 良い点: 通期予想を開示、年100円下限を中期経営計画で明示、自己資本比率57.3%
⚠️ 注意点: 純有利子負債超過、営業CF3.60億円まで細る、ROE約7.1%

結論: 方針引き上げで年85円へ大幅増配予想

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 54→85円予想(+31円・期初予想54円からの増額修正)
✅ 良い点: 配当性向40%以上へ方針引き上げ、6期目の増配計画、通期予想の上方修正、自己株式取得
⚠️ 注意点: 配当利回り、営業CFの振れ幅、価格転嫁への依存、第2四半期以降の投資有価証券売却益

結論: 配当は28円増、純利益の上振れは売却益による

📊 スコア: C 61点
💰 配当: 72→100円予想(+28円・期初予想82円から+18円増額)、18期連続増配へ
✅ 良い点: 累進配当方針、17期連続増配、自己資本比率70.8%、総還元性向100%以上目標
⚠️ 注意点: 配当性向55.5%、純利益の上振れは売却益、ROE 5.4%