小売業

結論: 上期は二桁減益も年50円予想を据え置き、無借金は不変

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 50→50円(±0円・当期予想を据え置き)、中間25円は予定どおり実施
✅ 良い点: 自己資本比率73.5%、有利子負債ゼロ、減配なし、配当予想の修正なし
⚠️ 注意点: 営業利益率4.98%、上期二桁減益、販管費増、下期の回復が前提

結論: システム刷新の特別損失で第1四半期の純利益がほぼ消失

📊 スコア: C 58点
💰 配当: 47→40円(△7円)、期末一括・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: DOE9.9%、ROE通期予想19.0%、通期計画は据え置き
⚠️ 注意点: 自己資本比率48.2%へ低下、有利子負債7,011百万円、△7円減配予想

結論: 増収増益で進捗順当、年40円へ増配予想

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 39→40円予想(+1円)、中間19→20円・期末20円据え置き
✅ 良い点: 営業利益率30%超、ROE48%予想、7期連続増配
⚠️ 注意点: 配当性向71.2%、手元資金の減少、性向目安型の方針

結論: 第1四半期は営業減益、通期の増益計画は据え置き

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 131→132円予想(+1円)、会社開示で25期連続増配へ
✅ 良い点: 累進配当方針、自己資本比率61.5%、DOE5.4%、営業CF5期連続黒字
⚠️ 注意点: 営業利益△1.5%、ネットキャッシュ薄い、営業利益率5%台

結論: 表面減配予想も記念配剥落で実質+10円増配、財務は鉄壁

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 125→110円予想(表面△15円=25周年記念配当25円の剥落・普通配当ベース100→110円で+10円)、期末一括配当のためQ1配当なし
✅ 良い点: 14期連続増配、DOE4〜5%目安の還元方針(実績5.0%)、自己資本比率76%、実質無借金
⚠️ 注意点: 予想性向61.7%、利回り3.25%、営業CFの年度変動大、天候要因を含む増益