倉庫・運輸関連業

結論: 上期は計画超えの増益、同日に過年度決算を訂正

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 34→38円予想(+4円)、中間19円を決定・期末19円予想
✅ 良い点: 期初の中間計画を営業利益で+18.6%上回る、7期連続増配、自己資本比率64.1%
⚠️ 注意点: 過年度決算の訂正と内部統制の重要な不備、トヨタG向け46.7%、ROE8.5%(予想ベース)

結論: 営業益2桁増で上期計画超え、110円予想を維持

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 100→110円予想(+10円)、中間55円は確定・期末55円予想・修正なし
✅ 良い点: 営業益+10.9%、DOE11.9%、ROE16%台、実質無借金
⚠️ 注意点: 配当性向76.2%、取扱数量は前年並み、為替差損

結論: 増収増益も経常増益の大半は営業外、配当予想は据え置き。

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 43→43.5円(+0.5円)、通期予想据え置き
✅ 良い点: 配当性向40%目安、DOE2.0%下限、5期連続増配、自己資本比率58.6%
⚠️ 注意点: 予想利回り、ネットキャッシュ△133.83億円、保管数量の減少

結論: 累進配当方針で90円へ増配、純利益は特別利益に依存。

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 56→90円(+34円、創業130周年記念配当10円含む、普通配当ベース+24円)
✅ 良い点: 累進配当方針を明示、8期連続増配、自己資本比率55.7%
⚠️ 注意点: 予想配当性向62.1%、ネットキャッシュ△195.18億円、純利益は補償金と株式売却益に依存

結論: 営業増益と株売却益で好発進、配当は103円据え置き。

📊 スコア: C 60点
💰 配当: 103→103円(±0円)、通期予想据え置き
✅ 良い点: DOE目標明示、下限配当103円、自己株取得継続
⚠️ 注意点: 予想利回り、ネットキャッシュ△345.71億円、純利益は売却益依存

結論: 増収減益でも205円維持、配当性向は74%へ

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 205→205円予想(±0円・中間90+期末115から中間100+期末105へ配分変更)
✅ 良い点: 自己資本比率75.1%、DOE 5.3%、14期連続増配、営業CF安定
⚠️ 注意点: 通期予想も減益、配当性向74%、ネットキャッシュ縮小、国内本業の減収