電気・ガス業

結論: 浜岡の減損で通期は最終赤字予想、配当70円は維持

📊 スコア: D 43点
💰 配当: 70→70円予想(±0円)、中間35円を決定・期末35円予想は修正なし
✅ 良い点: 持分法による投資利益が+93.5%、期ずれを除いた経常損益は950億円程度の黒字、JERAの通期見通しを1,250億→2,300億円へ
⚠️ 注意点: 特別損失3,705億円(うち浜岡関連3,703億円)で中間純損失、通期予想EPS△284.51円、自己資本比率41.0%→38.5%、営業損益△780億円

結論: Q1営業益+11.5%、当期93円で11期目の増配予想

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 85→93円(+8円)、10期連続増配から11期目へ
✅ 良い点: 10期連続増配、DOE11.0%、ROE27.7%、実質無借金
⚠️ 注意点: 2022年に営業CF赤字、性向連動の増配設計、収益の柱が2本

結論: 営業増益だが前期一過性益の反動で純利益半減

📊 スコア: C 56点
💰 配当: 100→105円予想(+5円・修正なし)
✅ 良い点: 予想配当性向22.8%、100円下限配当、5円増配予想
⚠️ 注意点: 純利益 △47.3%、有利子負債1兆9,617億円