ゴム製品

結論: 営業減益でも累進配当で増配を継続

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 130→135円(+5円)、2025年の創立80周年記念配当5円を除く実質普通配当ベースは125→135円(+10円)
✅ 良い点: 累進配当方針、5期連続増配、自己資本比率71.6%、純利益の上方修正
⚠️ 注意点: 営業利益の下方修正、原価・販管費の増加、欧州再編の過渡期

結論: 構造改革効果で増収増益・実質連続増配を継続

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 115→125円(分割調整後・+10円)、FY2026予想ベース
✅ 良い点: 実質連続増配、構造改革効果、自己資本65%、自社株消却
⚠️ 注意点: ネットデット、ROE9%台、米州停滞、利回り3%台

結論: Q1増収増益・今期190円増配予想で利回り4.5%水準

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 176→176円(±0円)、今期190円予想(+14円)
✅ 良い点: 自己資本70%、ネットキャッシュ厚、利回り4.5%
⚠️ 注意点: ROE 9%台、通期保守的、為替・関税リスク

結論: 累進配当宣言で還元方針が確立、SHIFT2030フェーズ2 で B帯入り。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 140→160円(+20円、普通配当ベース135→160で+25円)、来期170円予想(+10円)
✅ 良い点: 累進配当宣言(IR明示)、DOE2.5%目標、5期連続増配、自己資本比率85.6%
⚠️ 注意点: ROE 8.5%、営業利益率 6.4%、利回り 2.86%