化学

結論: 高機能材料が牽引し大幅増益、通期予想は据え置き

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 76→79円(+3円)、2027年3月期予想ベース
✅ 良い点: 16期連続増配、DOE4%以上を明示、自己資本比率65.5%
⚠️ 注意点: 通期予想は減収、利回り3.49%、原料前提と実勢の乖離

結論: AI関連需要で増収増益・通期予想を上方修正

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 60→64円(+4円)、2027年3月期予想ベース
✅ 良い点: DOE4%目標明示、5期連続増配、自己資本79.5%、営業利益率18.1%
⚠️ 注意点: 利回り1.9%、円安寄与、オプトロニクス減益

結論: Q1は全セグメント増益、104円への増配計画を堅持。

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 98→104円(+6円)、2027年3月期予想は据え置き
✅ 良い点: 8期連続増配、DOE4.3%目標、営業利益率16.2%、借入金ゼロ
⚠️ 注意点: Q2累計は減益計画、売却益の上乗せ、営業CFのブレ

結論: Q1利益は過去最高・配当135円へ増額修正で減配幅を縮小

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 145→135円(△10円、前回予想100円から+35円増額修正)、進行期通期予想135円
✅ 良い点: Q1最高益、DOE3%目標、自己資本79.8%、実質無借金
⚠️ 注意点: 前期比△10円減配、通期営業△7.3%、耐性0点、原材料高

結論: 全段階増益の堅実Q1・有利子負債超過で財務は中位

📊 スコア: C 66点
💰 配当: 95→100円(+5円)、当期100円予想(+5円)
✅ 良い点: 連続増配、DOE2.5%目標、総還元性向50%、利回り4.2%
⚠️ 注意点: 有利子負債超過、円安依存、米州減益、利益率6%台

結論: 配当2倍化と還元方針明文化で還元姿勢が大幅強化

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 20→40円(+20円)、来期40円予想(±0円)
✅ 良い点: 配当2倍化、DOE2.5%下限、自己資本68%、ネットキャッシュ厚い
⚠️ 注意点: 営業利益率5.9%、ROE5.7%、化成品減益、来期保守的

結論: 中東情勢で来期業績未定、減損計上で純利益△28.3%。

📊 スコア: D(48点)
💰 配当: 100→100円(±0円)、来期100円維持予想
✅ 良い点: 総還元性向50%目標、年100円下限明示、3年500億円自己株計画
⚠️ 注意点: 純利益 △28.3%、減損損失195.72億、来期業績「未定」、2023年度に営業CF赤字履歴

📈 売上 +3.2%・営業利益 △46.7%(広告再開コストが先行・通期進捗10.8%でビハインド)
💰 配当 104→106円(+2円増配・27期連続増配・紅麹問題下でも維持)
🔮 今期予想 106円(2026/12通期予想・通期営業利益△16.2%予想下での増配方針)