小売業

結論: 表面減配予想も記念配剥落で実質+10円増配、財務は鉄壁

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 125→110円予想(表面△15円=25周年記念配当25円の剥落・普通配当ベース100→110円で+10円)、期末一括配当のためQ1配当なし
✅ 良い点: 14期連続増配、DOE4〜5%目安の還元方針(実績5.0%)、自己資本比率76%、実質無借金
⚠️ 注意点: 予想性向61.7%、利回り3.25%、営業CFの年度変動大、天候要因を含む増益

結論: Q1増収減益も配当50円据え置き、財務は鉄壁で減配リスク低い

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 50→50円(維持)、来期50円予想(維持)
✅ 良い点: 自己資本71.2%、無借金、減配なし、増収継続
⚠️ 注意点: 営業利益率5%未満、ROE6.7%、本業減益、通期は下期依存

結論: 累進配当方針を新中計で明示・24期連続増配

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 130→131円(+1円)、来期132円予想(+1円)
✅ 良い点: 累進配当方針、24期連続増配、自己資本60%、DOE5.5%
⚠️ 注意点: 利回り3.5%、営業利益率5%台、増配ピッチ緩慢

結論: 本業悪化下でも+7円増配・大規模自社株消却。

📊 スコア: C 59点
💰 配当: 40→47円、来期40円予想(△7円減配予想)
✅ 良い点: 配当性向40〜50%基準を明示、DOE 9.9%、利回り4.71%、自社株△8.0%消却
⚠️ 注意点: 営業利益 △25.3%、来期△7円減配予想、配当性向59.8%

📈 売上 +7.2%・営業利益 +7.1%(LYST買収が押し下げ要因)
💰 配当 35.67→39円(分割後・実質+9.3%増配・DOE 33.7%)
🔮 来期予想 40円(+1円増配予想・6年連続増配を達成・来期で7年目見込み)