卸売業

結論: 計装工事の期ずれでQ1減益、通期と128円は据え置き

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 128→128円予想(±0円・中間35→42円へ配分シフト・第1四半期時点で修正なし)
✅ 良い点: DOE6%+累進配当、DOE実績7.8%、自己資本比率66.1%
⚠️ 注意点: 営業益△12.4%、進捗率14.5%、予想利回り3.33%

結論: 増収増益だが借入増と株価上昇でスコア6点減

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 157→162円(+5円)、中間79+期末83・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 営業利益+36.9%、自己資本比率62.9%、DOE4.5%目標
⚠️ 注意点: 短期借入金3.3倍、通期純利益は減益計画、予想利回り4.46%

結論: 値上げ浸透で増益発進・58円への増配予想は据え置き

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 52→58円予想(+6円・第1四半期時点で修正なし)
✅ 良い点: 15期連続増配、DOE4.0%以上目標、自己資本比率58.3%
⚠️ 注意点: 予想利回り3.44%、ネットキャッシュ縮小、ROE 8.8%

結論: 上方修正と80周年記念配で還元が一段厚く。

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 28.5→40円(+11.5円・80周年記念配当10円含む、普通配当ベースは30円で+1.5円・いずれも分割後基準)
✅ 良い点: 累進配当方針、9期連続増配、自己資本比率63.8%
⚠️ 注意点: 予想利回り2.51%、営業CFのブレ、のれん増加

結論: 上方修正と増額配当で配当の土台が一段厚くなった

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 95→120円(+25円・分割後換算ベース・中間55円決定+期末65円予想)
✅ 良い点: 予想配当性向40.1%、DOE6.0%、自己資本比率48.2%、通期予想を再増額
⚠️ 注意点: 予想利回り3.02%、営業CFのブレ、海外事業の減速、方針は性向目安どまり

結論: 連結拡大と需要前倒しで大幅増益、配当予想は据え置き

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 85→85円予想(±0円・前期の内訳は普通70+特別15・当期予想の内訳は非開示)
✅ 良い点: DOE5.2%、自己資本比率64.9%、ネットキャッシュ厚い
⚠️ 注意点: 予想利回り2.85%、営業CFのブレ、配当方針は定性どまり

結論: 増収でも本業は2桁減益、増配68円予想は据え置き

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 62→68円予想(+6円・第1四半期時点で修正なし)
✅ 良い点: 10期連続増配、自己資本比率60.3%、配当性向47.7%
⚠️ 注意点: 営業利益△16.9%、営業利益進捗18.2%、ネット有利子負債115.46億円

結論: DOE6%基準の初年度に年125円へ増配

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 100→125円(+25円)、来期140円予想(+15円)
✅ 良い点: DOE6%目標明示、5期連続増配、自己資本80.8%、利回り4.86%
⚠️ 注意点: 純利益△43.7%(前期特益の反動)、来期予想性向82.9%、来期ROE7.6%

結論: 記念配当が外れて表面105→100円、普通配当は5期連続100円。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 105→100円(△5円、前期の70周年記念配当5円が外れるため。普通配当ベースでは100円で±0円)
✅ 良い点: 自己資本比率86.9%、ネットキャッシュ67.42億円、有利子負債はごく小さい
⚠️ 注意点: Q1は営業△7.8%、配当性向72.3%、75周年以降の方針未開示

結論: 増配予想と持分比率改善でCからBへ上昇。

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 110→125円予想(+15円)、11期連続増配へ
✅ 良い点: 累進配当方針、10期連続増配、持分比率41.1%
⚠️ 注意点: 利回り2.64%、ネットキャッシュ△4.7兆円、一過性益の寄与