卸売業

結論: DOE方針で50円維持・利益体力急悪化が懸念

📊 スコア: C 60点
💰 配当: 50→50円(維持)、来期50円予想(維持)
✅ 良い点: DOE方針明示、利回り5%水準、ネットキャッシュ厚
⚠️ 注意点: 配当性向232%、営業CF赤字、OPM0.5%、一本足リスク

結論: 新方針DOE6%基準導入で増配加速・利回り4.4%

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 100→125円(+25円)、新方針(DOE6%/性向50%大)初年度
✅ 良い点: DOE6%目標明示、9年減配なし、自己資本79.2%、利回り4.4%
⚠️ 注意点: 純利益△42.7%(負ののれん剥落)、性向64.7%、M&A統合途中

結論: 6期連続増配・配当性向40%維持で来期も増配予想

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 46→52円(+6円)、来期58円予想(+6円)
✅ 良い点: 6期連続増配、DOE 4.0%以上目標明示、自己資本55.7%
⚠️ 注意点: 営業CF半減、ROE 8.8%、利益率5.5%は卸売業帯

結論: DOE6%+累進配当へ方針転換・増収増益で128円維持

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 116→128円(+12円)、来期128円維持予想(±0円)
✅ 良い点: 累進配当方針、DOE6%下限、ROE19.5%維持
⚠️ 注意点: 営業CF△30.9%、利回り3.2%、ネットキャッシュ薄

結論: 70周年記念配で105円・普通配100円安定継続

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 100→105円(+5円、70周年記念5円含む、普通配当ベース±0円)、来期100円予想(普通配当維持)
✅ 良い点: 自己資本85.9%、ネットキャッシュ厚、営業CF+119.5%
⚠️ 注意点: 配当性向79.4%、ROE 5.5%、過去減配履歴

結論: 中間進捗高水準、株式分割と同時に増配予想を提示。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 57→60円(+3円・分割前換算)、通期予想で5期連続増配+6期目見込み
✅ 良い点: 自己資本比率63.1%、ネットキャッシュ+113億円、5期連続増配
⚠️ 注意点: 配当方針の数値開示なし、通期経常 △4.1%、サステナビリティ △9.1%

結論: 7期連続増配と高利回り維持、M&A消化中で本業画質に曇り。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 50→62円(+12円・分割後)、来期予想68円(+6円)
✅ 良い点: 7期連続増配、配当利回り4.20%、自社株7%取得+全株消却、自己資本比率59.8%
⚠️ 注意点: 営業利益 △2.4%、自己資本比率 △5.0pt、子会社情報流出可能性

📈 売上 +29.9%(AI半導体・データセンター需要)・営業利益 +57.0%(国内+36%・本業好調)
💰 配当 95→95円維持(分割考慮後・5期連続増配後の据え置き・連結配当性向40%目安の明示方針)・配当性向約38%
🔮 通期予想を上方修正(本日同時公表)・進捗率営業32.6%/経常33.1%(Q1標準25%超え)

結論: 累進配当継続+自社株1兆円、ただし利回りと財務でC据え置き。

📊 スコア: C 62点
💰 配当: 100→110円(+10円)、来期125円予想(+15円)
✅ 良い点: 累進配当方針、5期連続増配、自社株取得1兆227億円
⚠️ 注意点: 利益 △15.8%、利回り2.11%、ネット有利子負債3.9兆円