医薬品

結論: 経常57.8%増は為替一過性、増配予想158円は維持

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 147→158円予想(+11円)
✅ 良い点: 3期連続増配、DOE目標明示、営業利益率17.6%予想、自己資本比率54.3%
⚠️ 注意点: 経常増益は為替差益依存、ネットキャッシュ△24.6%、通期は経常減益予想

結論: アーリーダ寄与で2割増収増益、配当は124円据え置き

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 124→124円予想(±0円)
✅ 良い点: 増収+24.1%、営業利益率19%予想、性向27.6%、実質無借金
⚠️ 注意点: 4期連続同額見込み、利回り3.42%、方針定性的、承認・訴訟の不確実性

結論: 毎年2円以上の増配明示でBからAへ

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 78→80円予想(+2円)、15期目の増配へ
✅ 良い点: 毎年2円以上の増配明示、14期連続増配、DOE8.4%、通期予想ROE15.9%
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ△3,452億円、増収の4割強が円安、XTANDIの特許満了

結論: レケンビ投資負担で減益・配当160円維持

📊 スコア: D 52点
💰 配当: 160→160円(±0円)、来期160円予想(±0円)
✅ 良い点: DPS7期維持、DOE5.2%、自己資本62%、レケンビ拡大
⚠️ 注意点: 配当性向117%、ROE4.4%、営業CF不安定、利益超過配当