情報・通信業

結論: サブスク転換進行で増収増益・連続増配継続

📊 スコア: B 79点
💰 配当: 55→60円(+5円)、来期65円予想(+5円)
✅ 良い点: 連続増配、DOE5.8%、サブスク伸長、ROE17.3%
⚠️ 注意点: 累進方針非明示、利回り3.5%、買収のれん

結論: 5期連続増配も利益率低下・配当性向66%で持続性に黄信号

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 13.9→15.2円(+1.3円)、来期15.2円予想(±0円・25周年記念3円含む、普通配ベース12.2円で△3.0円)
✅ 良い点: 自己資本91%、DOE9.2%、営業利益率27%、無借金
⚠️ 注意点: 配当性向66%、利益2桁減益、リソース逼迫、買収統合リスク

結論: 医療DXのリカーリング堅調、ヘルステック先行投資で減益

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 22→27円(+5円)、来期予想は未公表
✅ 良い点: 自己資本81%、5期連続増配、営業利益率29%
⚠️ 注意点: Q1営業利益△2.4%、利回り3.5%

結論: 売上+12.4%・大幅増配でDOE10.7%へ

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 50→80円(+30円)、来期80円予想(±0円)
✅ 良い点: 売上2桁増、DOE10.7%、自己資本比率73.6%、連続増配
⚠️ 注意点: 純利益減益、配当性向76.7%、M&A嵩上げ、のれん発生

結論: 減益も4期連続増配・無借金で財務最強クラス

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 45→46円(+1円)、来期51円予想(+5円、創立50周年記念配5円含む)
✅ 良い点: 4期連続増配、無借金、自己株消却積極化
⚠️ 注意点: 営業益△13.5%、来期営業益△23.2%、特定顧客依存

結論: 5期連続増配・利益率15.9%も、低利回りと過大有利子負債が重荷。

📊 スコア: C 60点
💰 配当: 661→751円(+90円)、来期780円予想(+29円)
✅ 良い点: 5期連続増配、営業利益率15.9%、ROE14.4%、ストック収益拡大
⚠️ 注意点: 配当利回り 2.01%、ネットキャッシュ △5,486億円、来期純利益 △20.5%予想

結論: 全項目過去最高+実質無借金、利回り4.2%でA級プロファイル。

📊 スコア: A 92点
💰 配当: 180→200円(+20円)、来期220円予想(+20円)
✅ 良い点: 営業利益率15.5%、DOE 7.8%、実質無借金、4期連続増配
⚠️ 注意点: 純利益+65.8%に貸倒引当金繰入額の正常化・為替差益含む、配当性向45.1%

結論: 品質対応で減益も増配維持、DOE 10%超で還元水準は高い。

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 35→37円(+2円)、来期未公表
✅ 良い点: DOE 10.1%、実質無借金、配当利回り4%超
⚠️ 注意点: 通期予想下方修正、品質対応コスト、配当性向68%

結論: 高利回り・無借金維持も、減益と減配予想で警戒。

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 60→52円(△8円)予想、利回り約4.2%
✅ 良い点: 自己資本比率76.1%、実質無借金、利回り4%超
⚠️ 注意点: 営業利益 △35.9%、純利益 △36.4%、当期DPS予想 △8円

結論: 主要取引先案件終了で減益も、6期連続増配・無借金・利回り5.8%。

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 60→70円(+10円)、来期70円維持予想
✅ 良い点: DOE 14.5%、自己資本比率90.5%、実質無借金、6期連続増配
⚠️ 注意点: 主要顧客取引終了で売上△12.4%、純利益△37.9%、配当性向85.4%