情報・通信業

結論: 上期は営業減益、通期達成は下期の伸びが前提

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 60.33→64円予想(+3.67円・2026年10月1日付1:3の株式分割後ベース。分割前の1株では181→192円相当)、期末一括で修正なし
✅ 良い点: 3区分そろって増益、無借金、自己資本比率74.0%、DOE 6.3%
⚠️ 注意点: 予想配当性向50.7%、上期の営業利益△3.2%、上期の営業CF65百万円

結論: サブスク伸長で営業2割増益、65円予想は維持

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 60→65円(+5円)、期末一括・中間期時点で修正なし
✅ 良い点: DOE5.8%、自己資本比率67.9%、3期連続増配、営業利益+20.6%
⚠️ 注意点: 配当利回り4/10点、最終減益△5.8%、ソフトウエア仮勘定の積み上がり

結論: 通期予想を上方修正、配当70円予想は据え置き

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 67→70円予想(+3円・中間35円を決定、配当予想の修正なし)
✅ 良い点: 11期連続増配、通期営業利益予想を+9.4%上方修正、自己資本比率82.2%
⚠️ 注意点: 配当利回り2/10点、ネットキャッシュ4/10点、附帯事業の低採算、累進宣言なし

結論: 上期は増収増益、普通配当61円の予想は維持

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 66→61円予想(表面△5円=前期の創立60周年記念配当5円の剥落・普通配当ベースは61円で維持・期初予想から修正なし)、期末一括のため中間配当なし
✅ 良い点: 実質無借金、DOE5.0%、自己資本比率66.6%、営業利益進捗63.4%
⚠️ 注意点: 下期は減益の計画、上位2社に売上3割超、表面配当の減少

結論: 上期は計画超えの増益、配当62円は据え置き

📊 スコア: A 85点
💰 配当: 62→62円予想(±0円)、中間31円(決定済み)+期末31円予想で修正なし
✅ 良い点: 営業利益+13.7%、有利子負債ゼロ、通期予想ROE16.3%
⚠️ 注意点: 下期は営業減益の計画、持分法投資利益の減少、のれん償却の増加

結論: 売上予想は下げたが利益予想と年38円は維持

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 37→38円予想(+1円)、中間15円を決定・期末23円予想で修正なし
✅ 良い点: 粗利率の改善、DOE 9.8%、自己資本比率74.5%、3期連続増配
⚠️ 注意点: 通期売上予想の下方修正、予想配当性向50.6%、基盤系区分の受注減

結論: 不採算案件で利益予想を下げ、配当予想は据え置き

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 43.25→119.125円予想(+75.875円・2026年10月の1:4分割後の株数に換算)、配当予想の修正なし
✅ 良い点: 12期連続増配、営業利益率29.4%(通期予想)、自己資本比率79.7%、有利子負債ゼロ
⚠️ 注意点: 予想配当性向103.2%、営業利益予想△5.9%の下方修正、7〜9月の営業利益△22.4%

結論: 移転費用などで営業微減、年18円の増配予想は維持

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 14→18円予想(+4円)、中間9円を決定・期末9円の予想は修正なし
✅ 良い点: 事業別の利益合計+9.4%、純利益の通期進捗50.3%、自己資本比率67.6%、通期予想・配当予想とも据え置き
⚠️ 注意点: 営業利益△0.5%、7〜9月の営業利益△8.7%、受注高△2.2%、予想配当性向60.5%

結論: 9月に引き上げた中間計画も上回り、年100円予想を維持

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 96→100円予想(+4円)、期末一括配当のため中間配当なし
✅ 良い点: 無借金、自己資本比率73.0%、DOE 10.4%
⚠️ 注意点: 予想配当性向56.7%、販管費が増収率を上回る伸び、のれん・顧客関連資産

結論: 通期利益を下方修正、記念配当込みの年15.20円は維持

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 15.20→15.20円予想(±0円・創立25周年記念配当3円を含み、普通配当ベースでは15.20→12.20円で△3円)
✅ 良い点: 自己資本比率90.0%、無借金、通期予想の営業利益率23.5%、DOE9.2%
⚠️ 注意点: 普通配当ベースの実質減額、通期利益の下方修正、新規顧客向けの減収