結論: 不採算案件で利益予想を下げ、配当予想は据え置き
📊 スコア: B 76点
💰 配当: 43.25→119.125円予想(+75.875円・2026年10月の1:4分割後の株数に換算)、配当予想の修正なし
✅ 良い点: 12期連続増配、営業利益率29.4%(通期予想)、自己資本比率79.7%、有利子負債ゼロ
⚠️ 注意点: 予想配当性向103.2%、営業利益予想△5.9%の下方修正、7〜9月の営業利益△22.4%
1. 業績ハイライト
- 売上高165.16億円(+5.8%)、運用業務が堅調
- 営業利益46.48億円(△0.4%)で横ばい
- 7〜9月の営業利益は△22.4%(本ブログ算出)
- 純利益45.82億円(+21.3%)、特別利益が上乗せ
- 通期営業利益予想を68.25→64.25億円へ下方修正
サマリー
- 7〜9月に本業が減速: 累計の営業利益は46.48億円(△0.4%)。7〜9月は13.18億円(△22.4%)で、主力事業で採算の合わない案件の費用を計上し、新たな受注案件の実現性も見直した。
- 通期は利益面だけ下方修正: 売上高予想218.84億円は据え置き、営業利益を68.25→64.25億円(△5.9%)、純利益を86.01→83.23億円(△3.2%)に引き下げた。
- 配当予想は変えず: 中間86.50円(支払済み)と期末97.50円の予想は修正なし。分割後の株数に換算した年間は119.125円で、予想配当性向は103.2%と100%を上回った。
2. 配当判断サマリー
- 配当予想は修正なし。分割後の株数に換算した年間は119.125円(中間86.50円÷4+期末97.50円)で、前期43.25円から+75.875円。株式分割を考慮しない場合の年間は476.50円(決算短信の注記)。2014年12月期から12期連続増配で、予想どおりなら13期目になる。
- 予想配当性向は103.2%(予想DPS119.125円÷予想EPS115.45円)で、前回カルテの99.9%から上がった。純利益予想の下方修正で、分割後換算の予想EPSが119.30→115.45円に下がったため。決算短信に普通配当・特別配当・記念配当の内訳の記載はない。
- 期末増配を決めた8月3日の開示は、投資有価証券の一部売却による特別利益43億円を下期に見込んでいた。11月2日の修正開示は純利益の引き下げを営業利益の減少が主な理由と説明し、この特別利益の見込みには触れていない。第3四半期累計の投資有価証券売却益は10.31億円。
- DOEは前期実績6.9%で「5%以上」帯、有利子負債はゼロで自己資本比率は79.7%。同じSIerのNSD(9759)は配当性向50%以上を方針として明示しており、配当性向の数値目標を持たない本銘柄とは方針の型が異なる。
3. スコア内訳
配当持続性ランク: B(76/100点) ★★★★☆
| カテゴリ | 配点 | 得点 | 主な内容 |
|---|---|---|---|
| 配当 | 50 | 33 | 性向0・DOE10・利回り10・方針3・耐性10 |
| 財務 | 25 | 18 | 自己資本10・ネットキャッシュ4・営業CF安定性4 |
| 収益 | 25 | 25 | 営業利益率15・ROE10 |
| 合計 | 100 | 76 | — |
3-1. 主な加点(高得点項目)
- 営業利益率 15/15: 採点根拠は当期通期予想29.4%(営業利益64.25億円÷売上高218.84億円)で、ガイドの「15%以上」帯。下方修正前の予想31.2%から下がったが満点帯のまま。第3四半期累計の実績は28.1%(前年同期29.9%)
- DOE 10/10: 6.9%(2025年12月期 決算短信「配当の状況」の純資産配当率)、「5%以上」帯で満点。第3四半期決算短信には純資産配当率の欄がなく、当期の会社見込みのDOEも数値の開示がないため、直近通期の開示実績を用いている
- 配当利回り 10/10: 当期通期予想DPS119.125円ベース、ガイドの「4.5%以上」帯。分子・分母とも分割後の株数に換算した値で、前回カルテ(分割前の株数で計算)と同じ帯
- 増配減配耐性 10/10: 分割後換算で2014年12月期から2025年12月期まで毎期増配し(12期連続)、直近5期(2021〜2025年12月期)に減配なし。当期も119.125円への増配予想で、判定順1の「3年以上連続増配+直近5年で減配なし+次期予想で増配」に該当
- 自己資本比率 10/10: 79.7%(前期末79.6%から+0.1pt)、60%以上の水準。有利子負債の計上はなく、負債合計145.01億円のうち101.49億円が繰延税金負債
- ROE 10/10: 採点根拠は当期通期予想15.42%(予想純利益83.23億円÷期首自己資本と第3四半期末自己資本の平均539.58億円)で、ガイドの「15%以上」帯。前回の15.88%から下がり、帯の下限15%との差は0.42pt。通期の純利益予想は前期比+54.9%で、営業利益予想(+2.5%)を大きく上回る伸び
- 営業CF安定性 4/5: 評価対象は2021〜2025年12月期の通期営業CF(4,914 → 4,473 → 5,045 → 3,737 → 6,401百万円)で、赤字の期は無い。5期平均4,914百万円からの乖離は2025年12月期の+30.3%が最大で、この1期を除いた残り4期は平均4,542百万円に対し最大△17.7%(2024年12月期)と±20%以内に収まる
3-2. 主な減点(低得点項目)
- 配当性向 0/10: 当期通期予想103.2%(予想DPS119.125円÷予想EPS115.45円・いずれも分割後換算)。成長IT・SIerの中央値25%から+78.2ptの乖離で「+30pt超」帯。前回カルテの99.9%から上がったのは、純利益予想の下方修正で予想EPSが下がったため
- 配当方針 3/10: 2026年8月3日開示の配当予想修正で「安定した配当の継続を業績に応じて行う」ことを基本方針とすると記載するのみ。累進配当の宣言はなく、配当性向の目標の開示もなく、DOE目標の開示もない。第3四半期決算短信に配当方針の記載はなく、ガイドの「安定配当を定性的に明記」帯にとどまる
- ネットキャッシュ 4/10: 現金及び預金2,920百万円+短期有価証券235百万円−有利子負債0百万円=+3,155百万円、時価総額比で「プラス・10%未満」帯。手元資金の大半は長期保有の投資有価証券581.45億円で、スコアが見る狭義のネットキャッシュは薄い
3-3. スコアの動き(定点観測)
- スコア変動: 前回(2026年12月期 中間期)B76点 → 今回(2026年12月期Q3)B76点(±0点)。カテゴリ別も配当33・財務18・収益25で前回と同じ
- 変動の内訳: 点数が動いた項目はない。値が動いたのは、予想配当性向99.9%→103.2%(0点のまま)、営業利益率の通期予想31.2%→29.4%(15点のまま)、ROEの通期予想15.88%→15.42%(10点のまま)の3つで、いずれも11月2日の利益予想の下方修正による。配当利回りは今回から分割後の株数で計算したが、帯は前回と同じ「4.5%以上」。ネットキャッシュは+22.95億円→+31.55億円に増えたが「プラス・10%未満」帯のまま
- 満点項目維持: DOE10・配当利回り10・増配減配耐性10・自己資本比率10・営業利益率15・ROE10の6項目は前回から満点を維持
- 現在の位置づけ: 76点はB帯(70〜84点)の下寄り。失点24点は配当性向10点・配当方針7点・ネットキャッシュ6点・営業CF安定性1点で、前回と同じ内訳。ROEは満点帯の下限15%との差が0.42ptと、前回の0.88ptより縮まった
※本スコアは決算短信の数値から機械的に算出した独自指標であり、将来の減配可能性を予測するものではありません。過去のデータ上の傾向を整理した参考情報としてご利用ください。
4. 事業の強み・構造リスク
※本章はスコア(§3)に入っていない事業上の強み・構造リスクを扱います。
4-1. ✅ 事業の強み
- システム運用業務が支える売上: 第3四半期累計の情報処理・ソフトウェア開発業務は売上+5.5%で、会社は増収の要因にシステム運用業務の堅調さを挙げる。案件の採算悪化で利益が伸びなかった期でも、運用の積み上がりが配当原資の土台になっている。
- 保有株式からの受取配当金: 第3四半期累計の受取配当金は6.50億円(+26.6%)で、経常利益54.19億円の12.0%にあたる。本業の営業利益とは別の収益源として、配当原資を下支えしている。
4-2. ⚠️ 構造リスク
- 保有株式に偏った資産構成: 投資有価証券581.45億円が総資産722.63億円の80.5%を占め、その他有価証券評価差額金231.52億円は自己資本の40.2%にあたる。株式相場が下がれば、自己資本と、売却益による配当原資の両方が細る構造にある。
保有状況: 筆者は本銘柄を 保有しています(株数は非開示・2026年11月時点)。
5. 筆者メモ
保有を続けているのは、高い営業利益率とシステム運用という止まりにくい収益が土台にあるから。今回は不採算案件で利益予想が下がりましたが、配当予想が据え置かれたことを確認しました。
6. 配当の見方
6-1. 配当の中身
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 2025年12月期実績 | 中間62.50円+期末110.50円=173円(分割後換算43.25円) |
| 2026年12月期 中間配当(支払済み) | 86.50円(2026年9月1日支払開始・2026年10月の分割前の株式が対象。分割後換算21.625円) |
| 2026年12月期予想 | 中間86.50円+期末97.50円(分割後の株式が対象)=分割後換算119.125円(86.50円÷4+97.50円・前期43.25円から+75.875円)。株式分割を考慮しない場合は476.50円(前期173円から+303.50円・決算短信の注記)。第3四半期決算での修正なし |
| 配当性向(連結・当期通期予想・表面) | 103.2%(予想DPS119.125円 ÷ 予想EPS115.45円・いずれも分割後換算・本ブログ算出)。決算短信に普通配当・特別配当・記念配当の区分の記載はなく、前回カルテと同じく表面の配当をそのまま用いている。前期実績は57.7% |
| DOE(連結・純資産配当率) | 6.9%(決算短信記載値=2025年12月期 決算短信「2.配当の状況」の2025年12月期実績。第3四半期決算短信には同欄がなく、当期の会社見込みのDOEも数値の開示がないため、直近通期の開示実績を採用) |
| 配当利回り | 採点帯 4.5%以上(10/10)・予想DPS119.125円 |
| 配当方針 | 「安定した配当の継続を業績に応じて行うこと」を基本方針とする定性的な記載のみ(2026年8月3日「投資有価証券売却に伴う特別利益計上見込み及び通期業績予想の修正及び配当予想の修正(増配)に関するお知らせ」)。累進配当の宣言はなく、配当性向の目標の開示もなく、DOE目標の開示もない |
| 株式分割 | 2026年10月1日を効力発生日として1株を4株に分割(基準日2026年9月30日)。中間配当86.50円は分割前の株式、期末配当97.50円は分割後の株式が対象。本記事は過去の配当・EPSも含めて分割後の株数に換算して記載している(前回カルテまでは分割前の株数で記載) |
| 連続増配年数 | 12期連続増配(2014年12月期〜2025年12月期) + 当期予想で 13期目 継続見込み |
6-2. 過去年度 連結DPS・EPS・配当性向(EDINET DB 引用、配当÷EPS再計算)
2022年以前の履歴を表示
| 年度 | DPS(円・分割後換算) | EPS(円・分割後換算) | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2012/12期 | 5.625 | 15.81 | 35.6% |
| 2013/12期 | 5.625 | 18.62 | 30.2% |
| 2014/12期 | 6.875 | 19.80 | 34.7% |
| 2015/12期 | 8.125 | 23.46 | 34.6% |
| 2016/12期 | 8.75 | 24.91 | 35.1% |
| 2017/12期 | 10 | 27.57 | 36.3% |
| 2018/12期 | 11.25 | 30.37 | 37.0% |
| 2019/12期 | 13.75 | 34.90 | 39.4% |
| 2020/12期 | 15.625 | 33.97 | 46.0% |
| 2021/12期 | 20 | 41.18 | 48.6% |
| 2022/12期 | 23.75 | 47.84 | 49.6% |
| 年度 | DPS(円・分割後換算) | EPS(円・分割後換算) | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2023/12期 | 27.50 | 55.64 | 49.4% |
| 2024/12期 | 31.25 | 62.91 | 49.7% |
| 2025/12期(実績) | 43.25 | 74.97 | 57.7% |
| 2026/12期(予想) | 119.125 | 115.45 | 103.2% |
(注)
- データ基準: 2024年1月1日付の1株→2株と、2026年10月1日付の1株→4株の2回の株式分割を反映し、現在の株数(2回の分割後)に換算している。DPSは2023年12月期以前が開示額の8分の1、2024年12月期と2025年12月期が4分の1。EPSは2022年12月期以前が開示額の8分の1、2023年12月期は2024年1月の分割後に提出された有価証券報告書の開示値222.54円(既に1回目の分割を反映済み)の4分の1、2024年12月期と2025年12月期が4分の1。2025年12月期のEPS 74.97円は11月2日の業績予想修正の開示に載る前期実績と一致し、2026年12月期(予想)のEPS 115.45円は第3四半期決算短信の予想値(分割後)
- 2026年12月期の配当(分割を跨ぐ年度): 中間配当86.50円は分割前の株式、期末配当97.50円(予想)は分割後の株式が対象で、分割後換算は86.50÷4+97.50=119.125円。決算短信は年間合計の欄を「―」とし、分割を考慮しない場合の年間476円50銭を注記している。本表と本文はDPSの換算値の端数を丸めず、割り切れる桁まで記載している(EPSは小数第3位を四捨五入)
- 連続増配の起点: 2012年12月期と2013年12月期はともに5.625円で据え置きとなっており、2014年12月期の6.875円から増配が始まる。ここを起点に2025年12月期まで12期連続で増配が続き、2026年12月期予想の119.125円で13期目に入る計算になる
- 配当性向の推移: 2012〜2019年12月期は30〜39%台、2020〜2024年12月期は46〜50%程度で推移し、2025年12月期に57.7%へ上がった。2026年12月期予想は103.2%で、期初(2026年5月7日の第1四半期決算短信)の配当予想は前期と同額の年173円(分割前の株数)だった。表の各年度で表面DPSが前期を下回った年はない
6-3. 配当の評価ポイント(3点)
- 増配構造: 分割後換算のDPSは2020年12月期15.625円から2025年12月期43.25円まで2.8倍で、この間は純利益の伸びとおおむね並走していた(配当性向46〜58%)。当期の119.125円は8月3日の期末増額によるもので、予想配当性向は100%を上回る。
- 方針シグナル: 累進配当の宣言はなく、配当性向・DOEの数値目標も示されていない。11月2日の利益予想の引き下げでも配当予想は修正されず、期末97.50円(分割後)の予想が維持された。
- 耐性実績: 2012年12月期以降、分割後換算の年間配当が前期を下回った年はなく、コロナ期(2020→2021年12月期)も+28.0%の増配だった。有利子負債ゼロ・自己資本比率79.7%で、配当を支える財務の厚みは変わっていない。
7. 詳細データ
7-1. 業績サマリー
第3四半期累計実績(2026年1月1日〜2026年9月30日)
| 指標 | 当第3四半期累計 | 前年同期 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 165.16億円 | 156.08億円 | +5.8% |
| 営業利益 | 46.48億円 | 46.65億円 | △0.4% |
| 経常利益 | 54.19億円 | 52.99億円 | +2.3% |
| 親会社株主帰属四半期純利益 | 45.82億円 | 37.77億円 | +21.3% |
| EPS(累計・分割後換算) | 63.63円 | 52.72円 | +20.7% |
| 営業利益率(累計実績) | 28.1% | 29.9% | △1.7pt |
| 自己資本比率 | 79.7% | 79.6%(前期末) | +0.1pt |
売上高・営業利益・経常利益・四半期純利益の前年同期比は決算短信の記載値。EPSは前年同期分も2026年10月1日の分割を前期首に行ったと仮定した値(決算短信の注記)で、同じ基準で比べられる。EPSの前年同期比と営業利益率は本ブログ算出。スコアの営業利益率(29.4%)とROE(15.42%)は通期予想ベースで採点している。
7〜9月の3か月(第3四半期累計−中間期・決算短信の千円単位の実額から本ブログ算出)
| 指標 | 2026年7〜9月 | 2025年7〜9月 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 57.12億円 | 57.55億円 | △0.7% |
| 営業利益 | 13.18億円 | 16.99億円 | △22.4% |
| 情報処理・ソフトウェア開発業務のセグメント利益 | 12.10億円 | 15.46億円 | △21.7% |
| 営業利益率 | 23.1% | 29.5% | △6.4pt |
中間期までは営業利益+12.3%と伸びていたが、7〜9月の3か月で前年同期を下回り、累計では前年同期とほぼ同額になった。
セグメント別(第3四半期累計・対前年同期比)
| 区分 | 売上(前年同期比) | セグメント利益(前年同期比) |
|---|---|---|
| 情報処理・ソフトウェア開発業務 | 148.60億円(+5.5%) | 43.28億円(△0.0%) |
| 機器販売業務 | 14.04億円(+10.9%) | 3.00億円(+5.2%) |
| リース等その他の業務 | 2.50億円(△4.3%) | 0.19億円(△61.4%) |
- 売上は外部顧客への売上高。セグメント利益の合計は連結の営業利益と一致する
- 情報処理・ソフトウェア開発業務は、システム運用業務の伸びで増収となった一方、採算の合わない案件の費用計上と、新たな受注案件の実現性の見直しで、利益は前年同期並みにとどまった
- 機器販売業務はハードウェアの特需で増収増益。リース等その他の業務は賃貸用不動産の一部売却で減収減益となり、売却方針を決めた不動産について減損損失1.01億円を特別損失に計上した
通期予想に対する進捗(2026年11月2日修正後の予想)
| 項目 | 通期予想 | 第3四半期累計の進捗率 | 前年同期の進捗率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 218.84億円 | 75.5% | 74.9% |
| 営業利益 | 64.25億円 | 72.4% | 74.4% |
| 経常利益 | 74.79億円 | 72.5% | 72.6% |
| 親会社株主帰属当期純利益 | 83.23億円 | 55.1% | 70.3% |
前年同期の進捗率は、2025年12月期の第3四半期累計を同期の通期実績(売上高208.35億円・営業利益62.70億円・経常利益72.99億円・純利益53.74億円)で割った本ブログ算出値。
業績増減要因の「業績の質」診断
| 観点 | 評価 | 解釈 |
|---|---|---|
| 一過性要因 | 🟡 あり | 特別利益13.60億円(投資有価証券売却益10.31億円・固定資産売却益2.85億円・関係会社株式売却益0.41億円)と特別損失1.87億円(減損損失1.01億円・投資有価証券売却損0.71億円など)で、差し引き+11.73億円。投資有価証券売却益は中間期の0.31億円から、7〜9月の3か月で10.00億円増えた |
| 営業外損益 | 🟢 安定 | 経常54.19億円と営業46.48億円の差7.71億円は、受取配当金6.50億円(+26.6%)と受取利息1.25億円が中心 |
| 純利益押し上げ要因 | 🟡 注意 | 経常利益+2.3%に対し純利益+21.3%で、差は特別利益の増加による。税負担率(法人税等合計÷税金等調整前四半期純利益)は30.5%で前年同期30.6%とほぼ同じ(本ブログ算出) |
| 開示の誠実性 | 🟢 高 | 業績予想の修正の理由(採算の合わない案件の費用計上と受注案件の見直し)をセグメント単位で説明。分割の影響をEPS・1株当たり純資産・株式数・配当の各所で注記し、分割を考慮しない場合の年間配当476円50銭も併記 |
→ 業績の質: 本業は案件の採算悪化で7〜9月に減益となり、累計の純利益の伸びは投資有価証券の売却益など特別利益によるもの
7-2. 財務・CFサマリー
| 指標 | 2025年12月期 | 2026年12月期 第3四半期 |
|---|---|---|
| 営業CF(百万円) | 6,401 | N/A(CF未作成) |
| 投資CF(百万円) | △3,564 | N/A(CF未作成) |
| 財務CF(百万円) | △2,221 | N/A(CF未作成) |
| 現金及び預金(BS・百万円) | 2,807 | 2,920 |
| 短期有価証券(BS流動・百万円) | 374 | 235 |
| 現金及び現金同等物 期末残高(CF・百万円) | 2,826 | N/A(CF未作成) |
| 自己資本比率(%) | 79.6 | 79.7(+0.1pt) |
(注)2025年12月期のCFは通期の値(EDINET DB・2025年12月期 決算短信)。第3四半期の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておらず、第3四半期累計の減価償却費は393百万円(前年同期414百万円)。現金及び預金・短期有価証券・自己資本比率は各期末時点(左列は2025年12月末、右列は2026年9月末)。短期有価証券は四半期連結貸借対照表の流動資産の「有価証券」。
- 有利子負債: 0百万円。四半期連結貸借対照表に短期借入金・長期借入金・社債・リース債務の計上はなく、固定負債は繰延税金負債10,149百万円と役員退職慰労引当金11百万円などのみ
- ネットキャッシュ: 現金及び預金2,920百万円 + 短期有価証券235百万円 − 有利子負債0百万円 = +3,155百万円(時価総額比〔期末発行済株式数74,800,000株・自己株式を含む〕・「プラス・10%未満」帯=4/10点)。期末発行済株式数は第3四半期決算短信に載る2026年9月末の値で、10月1日の1株→4株分割を前期首に行ったと仮定して算定されている(9月30日時点の実際の株数は18,700,000株)。株価も分割後の値のため、株数の単位をそろえて計算した。投資その他の資産の投資有価証券58,145百万円は長期保有のため分子に含めていない
- 資産・負債の内訳変化: 総資産は632.35→722.63億円(+90.27億円)。投資有価証券が484.28→581.45億円(+97.17億円)へ増えたのが中心で、中間期末の593.81億円からは△12.36億円減った。総負債は127.19→145.01億円(+17.81億円)で、繰延税金負債の+27.78億円が主因。純資産は505.16→577.62億円(+72.45億円)で、その他有価証券評価差額金の+60.72億円が押し上げた
- 営業CF安定性の評価対象5期(2021〜2025年12月期・単位百万円): 4,914 → 4,473 → 5,045 → 3,737 → 6,401。5期とも黒字で、5期平均4,914百万円からの乖離は2025年12月期の+30.3%が最大。この1期を除いた残り4期はすべてプラスで、その平均4,542百万円に対し最大△17.7%(2024年12月期)と±20%以内に収まり4/5点
- 自己株式: 期末発行済株式数(自己株式を含む・分割後換算)は74,800,000株で前期末から変わらず、消却はない。期末自己株式数(分割後換算)は2,920,208株→2,687,136株に減った
7-3. 通期業績予想(2026年12月期・2026年11月2日修正)
| 項目 | 予想 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 218.84億円 | +5.0% |
| 営業利益 | 64.25億円 | +2.5% |
| 経常利益 | 74.79億円 | +2.5% |
| 親会社株主帰属当期純利益 | 83.23億円 | +54.9% |
| EPS | 115.45円 | +54.0% |
| 営業利益率(通期予想) | 29.4%(64.25億円÷218.84億円・本ブログ算出) | △0.7pt(前期実績30.1%) |
| ROE(通期予想) | 15.42%(83.23億円÷539.58億円・本ブログ算出) | +3.5pt(前期実績11.9%) |
| 1株当たり年間配当 | 119.125円(分割後換算) | +75.875円(予想配当性向103.2%) |
- 修正の内容: 8月3日に公表した予想(その後の訂正を含む)から、売上高は据え置き、営業利益を68.25→64.25億円(△5.9%)、経常利益を78.79→74.79億円(△5.1%)、純利益を86.01→83.23億円(△3.2%)、EPSを119.30→115.45円(分割後換算)に引き下げた
- 修正の理由(会社の説明の要旨): 売上高は計画どおりに進んでいる。利益面は、採算の合わない案件の費用を計上し、新たな受注案件の実現性を評価し直した結果、営業利益を4億円引き下げた。経常利益(4億円)と純利益(2.78億円)の引き下げは、この営業利益の減少が主な理由
- 8月3日の上方修正との関係: 8月3日の開示は、投資有価証券の一部売却による特別利益43億円の計上を下期に見込み、純利益予想を55.01→86.01億円に引き上げ、同時に期末配当予想を増額した。11月2日の修正開示は、この特別利益の見込みについて触れていない
- 第4四半期に必要な額(本ブログ算出・通期予想−第3四半期累計): 売上高53.68億円(前年同期比+2.7%)、営業利益17.76億円(同+10.7%)、経常利益20.59億円(同+3.0%)、純利益37.41億円(同+134.2%)。前年同期は2025年12月期の通期実績から第3四半期累計を引いた値
- 前期比の見方: 売上高・営業利益・経常利益・純利益の前期比は第3四半期決算短信の記載値。EPSの前期比は修正の開示に載る前期実績74.97円(分割後換算)との比較で本ブログ算出。ROEの分母は期首自己資本503.52億円と第3四半期末自己資本575.63億円の平均。営業利益率の前期実績30.1%とROEの前期実績11.9%は2025年12月期 決算短信の値
- 配当予想: 中間86.50円(支払済み)+期末97.50円で修正なし
7-4. データ出典の透明性
| 項目 | 出典 | 信頼度 |
|---|---|---|
| 第3四半期累計の売上高・営業利益・経常利益・四半期純利益・EPS・自己資本比率・セグメント別売上と利益・営業外損益・特別損益・減損損失・減価償却費 | 2026年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)(2026-11-02開示) | 🟢 一次情報 |
| 通期業績予想(修正後)・修正前の予想・修正の理由・前期実績(売上高・営業利益・経常利益・純利益・EPS 74.97円) | 同上「3.連結業績予想」/ 会社適時開示「業績予想の修正に関するお知らせ」(2026-11-02開示) | 🟢 一次情報 |
| 配当実績・当期配当予想(中間86.50円・期末97.50円)・分割を考慮しない場合の年間配当476.50円 | 2026年12月期 第3四半期決算短信「2.配当の状況」 | 🟢 一次情報 |
| 自己資本・現金及び預金・短期有価証券・投資有価証券・繰延税金負債・有利子負債・その他有価証券評価差額金・発行済株式数・自己株式数 | 2026年12月期 第3四半期決算短信「四半期連結貸借対照表」「(4)発行済株式数(普通株式)」 | 🟢 一次情報 |
| 中間期の売上高・営業利益・セグメント利益・投資有価証券売却益・投資有価証券残高・中間配当の支払開始日 | 2026年12月期 第2四半期(中間期)決算短信(2026-08-03開示) | 🟢 一次情報 |
| 期初の配当予想(年173円)・期初の純利益予想55.01億円 | 2026年12月期 第1四半期決算短信(2026-05-07開示) | 🟢 一次情報 |
| 配当方針・特別利益43億円の計上見込み・期末配当予想の増額 | 会社適時開示「投資有価証券売却に伴う特別利益計上見込み及び通期業績予想の修正及び配当予想の修正(増配)に関するお知らせ」(2026-08-03開示) | 🟢 一次情報 |
| 株式分割(2026年10月1日効力発生・1株→4株) | 会社適時開示「株式分割及び定款の一部変更に関するお知らせ」(2026-08-03開示)/ 第3四半期決算短信の注記 | 🟢 一次情報 |
| DOE(純資産配当率6.9%)・前期配当性向57.7%・前期営業利益率30.1%・前期ROE11.9%・2025年12月期のCF | 2025年12月期 決算短信(2026-02-02開示) | 🟢 一次情報 |
| 営業利益率(通期予想)・ROE(通期予想)・配当性向(当期予想)・分割後換算のDPSとEPS・ネットキャッシュ・時価総額比・7〜9月の3か月の値・進捗率・第4四半期に必要な額・税負担率 | 本ブログ算出(会社予想値・決算短信の実績値・自己資本および株式数より計算。ROE分母は期首自己資本(前期末)と第3四半期末自己資本の平均) | 🟡 補助データ |
| 過去配当履歴・EPS推移・過去5期営業CF推移(2021〜2025年12月期) | EDINET DB + 決算短信 | 🟢 一次情報 |
| 株価・配当利回り | 記事作成時点の終値を採点にのみ使用(数値は非掲載) | 🟡 補助データ |
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