情報・通信業

結論: 上期は利益が計画を先行、手元資金が借入を上回る

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 23.75→37.50円予想(+13.75円・2026年10月1日付1:2の株式分割後ベース。分割前の1株では47.5→75円相当)、中間20円(分割前の株式数では1株40円)を決定・期末17.50円予想
✅ 良い点: 営業利益の通期進捗率60.5%、DOE6.4%(前期実績)、自己資本比率55.3%、コア売上比率86.3%
⚠️ 注意点: 予想配当性向60.5%、通期は営業利益△21.7%の減益予想、エクストラ配当は毎期変動する設計

結論: 上期は減益も7〜9月は営業増益、年70円予想は維持

📊 スコア: B 79点
💰 配当: 68→70円予想(+2円)、中間24円を決定・期末予想を48→46円へ配分変更
✅ 良い点: 7〜9月の営業利益+47.3%、売上総利益率26.0%、DOE 6.0%、実質無借金
⚠️ 注意点: 上期の営業利益△13.9%、営業利益の進捗率34.8%、予想配当性向50.2%

結論: 営業利益は中間計画を上回り、年80円予想は維持

📊 スコア: B 84点
💰 配当: 70→80円予想(+10円)、中間0円・期末80円の予想は修正なし
✅ 良い点: 中間期の営業利益が会社計画比103.2%、7〜9月の営業利益は前年並み、受注残高の積み増し(前年同期比+2.6%)、自己資本比率72.3%
⚠️ 注意点: 中間期の営業利益△3.6%、受注高△10.4%、下期に営業利益+22.3%が必要、配当性向46.8%

結論: 累進配当と高収益で還元余力は厚い

📊 スコア: A 91点
💰 配当: 52→54円(+2円・当期予想)、中間配当は21→27円(+6円)、来期予想は未公表
✅ 良い点: 累進配当方針、ROE24%、実質無借金、ストック比率89.6%
⚠️ 注意点: 利回り、販管費急増、海外赤字拡大

結論: 記念配当込み51円・実質は46円据え置き

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 46→51円(+5円、創立50周年記念配当5円含む、普通配当ベース±0円)
✅ 良い点: 無借金、自己資本79.8%、保守の受注残積み上がり
⚠️ 注意点: 通期営業益△23.2%、配当性向61.7%、上流受注残△19.7%

結論: 増収も小幅減益、配当125円は据え置き

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 125→125円(±0円)、中間60+期末65へ配分変更・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 無借金、自己資本比率77.9%、ネットキャッシュ167.7億円
⚠️ 注意点: 予想配当性向49.7%、通期予想ROE9.99%、サービス区分の営業損失

結論: 増収減益も年間68円の増配計画は据え置き

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 64→68円(+4円)、6期目の増配見込み
✅ 良い点: DOE6.4%、自己資本比率64.5%、5期連続増配、ネットキャッシュ
⚠️ 注意点: 営業利益率、Q1減益、方針は性向目標型、営業CFの振れ

結論: 中間営業増益・性向45%目途の新方針で増配路線継続

📊 スコア: A 88点
💰 配当: 52→58円予想(+6円・中間0円/期末一括・予想修正なし)
✅ 良い点: 15期連続増配、性向45%目途明文化、OPM38%、無借金
⚠️ 注意点: 自動車業界依存、契約数減、中間予想比未達

結論: 記念配当込みで大幅増配、上期は減益で進捗遅れ

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 117→186円(+69円、創立30周年記念配当60円含む、実質普通配当ベース+9円)、2027年12月期予想は未公表
✅ 良い点: 営業利益率26.3%、ROE31.0%、自己資本81.7%、7期連続増配
⚠️ 注意点: 上期減益、営業利益進捗42.8%、配当性向50.1%、記念配当は一過性

結論: 通期配当を800円へ上方修正、利回りは低位

📊 スコア: C 61点
💰 配当: 751→800円予想(+49円、5月予想780円から+20円上方修正)
✅ 良い点: 16期連続増配見込み、営業利益率16.8%、配当性向29.2%、DOE 3.1%
⚠️ 注意点: 配当利回り、ネットキャッシュ △6,741億円、通期純利益 △20.5%予想