積水ハウス(1928)

結論: Q1営業益+26.2%もマンション偏重、戸建・国際は逆風で通期予想据置。

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 144→145円(+1円・15期連続増配へ)、Q1配当なし(中間予想72円・期末予想73円)
✅ 良い点: 14期連続増配、営業益+26.2%、自己資本比率 +0.9pt
⚠️ 注意点: 戸建営業益 △33.2%、国際事業赤字転落、一過性益寄与

結論: 米国住宅統合で5期連続最高益、来期は米国金利・為替を保守的織り込み。

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 135→144円(+9円、14期連続増配)、来期予想145円(+1円、15期連続増配へ)
✅ 良い点: 14期連続増配、配当下限110→145円引上げ、自己資本比率 +1.9pt
⚠️ 注意点: 来期経常 △4.2%、棚卸資産3兆円超、米国依存度上昇