ガラス・土石製品

結論: 営業3割減でも通期と年95円の予想を維持

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 90→95円予想(+5円)、中間47円を決定・期末48円予想(8月の予想から修正なし)
✅ 良い点: 累進配当方針、配当利回りは10点の帯、中間配当47円を決定、営業CF安定
⚠️ 注意点: 中間の営業利益△34.0%、純利益は売却益が押し上げ、下期の営業利益は上期の2.2倍の計画

結論: 利益予想を約2割下方修正、配当予想121円は据え置き

📊 スコア: C 61点
💰 配当: 114→121円予想(+7円、創立70周年記念配当7円含む、普通配当ベース±0円)、中間64円を決定・11月10日の業績予想の下方修正でも配当予想は修正なし
✅ 良い点: 自己資本比率73.0%、配当予想の据え置き、米国の汎用品撤退の完了
⚠️ 注意点: 営業利益予想△19.8%の下方修正、実質配当性向57.1%、純利益に特別利益1,511百万円

結論: 中間4割増益、配当予想を年70円へ引き上げ

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 54.67→70円予想(+15.33円・前期は分割後換算)、中間35円を決定・期末35円予想(期初予想30円から+5円の増額修正)
✅ 良い点: 中間の営業利益+40.8%、累進配当方針、通期予想営業利益率17.0%、自己資本比率76.0%
⚠️ 注意点: 増配で配当性向37.6%へ上昇、配当利回りは2点の帯、累進配当の約束は今期まで

結論: 2回の上方修正で年96円へ、スコアはB81点

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 75→96円(+21円)、2027年3月期予想ベース(中間50+期末46・期中に2回増額修正)
✅ 良い点: 累進配当方針、通期予想ROE15.1%、自己資本比率70.8%
⚠️ 注意点: 配当性向55.0%、ネットキャッシュ時価総額比、設備投資計画の拡大

結論: 上期は計画未達の減益、通期予想と112円配当は据え置き

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 110→112円予想(+2円)、期末一括で予想の修正なし
✅ 良い点: 自己資本比率66.2%、上期の営業CF18.64億円、7〜9月は前年並みの営業利益
⚠️ 注意点: 営業利益△17.1%で中間期予想の93.1%、主力事業の利益△32.8%、業績連動の配当設計

結論: 還元方針をDOE6%目標に変え、上方修正と増配

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 102.50→119円(+16.50円・分割後換算。10月30日に分割後換算の年間105円予想から増額修正)
✅ 良い点: DOE6%程度を目標に方針変更、通期予想営業利益率19.8%、自己資本比率65.5%
⚠️ 注意点: 直近5年に減配1回、税引前の4割強が評価益、ネットキャッシュはマイナス

結論: 前年の特別損失の反動で純利益急増、配当90円は据え置き

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 90→90円(±0円)、中間45円+期末45円で第1四半期時点の修正なし
✅ 良い点: 自己資本比率79.6%、ネットキャッシュ53億円
⚠️ 注意点: 予想配当性向63.8%、ROE7.5%、営業CFのブレ幅