ゴム製品

結論: 半導体好調で通期を上方修正、配当は6期目の増配予想

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 160→170円(+10円)、中間85+期末85・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 自己資本比率85.6%、実質無借金、予想配当性向31.3%
⚠️ 注意点: 配当利回り2.53%、DOE 2.8%、経常利益は持分法に依存

結論: 増収・経常増益も最終減益、190円増配予想は維持

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 176→190円(+14円)、中間95円は実施済み
✅ 良い点: 利回り4.57%、自己資本69%、ネットキャッシュ厚、DOE下限方針
⚠️ 注意点: 北米が営業赤字、ROE9%台、非支配株主持分の重さ

結論: 本業改善が加速・株価上昇で利回りは低下

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 115→125円(分割後換算・+10円)、中間60円は実施済み
✅ 良い点: 5期連続増配、自己資本64%、調整後営業利益率12%、株数圧縮
⚠️ 注意点: ネットデット、ROE9%台、利回り3.0%、再編費用の継続

結論: 営業減益でも累進配当で増配を継続

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 130→135円(+5円)、2025年の創立80周年記念配当5円を除く実質普通配当ベースは125→135円(+10円)
✅ 良い点: 累進配当方針、5期連続増配、自己資本比率71.6%、純利益の上方修正
⚠️ 注意点: 営業利益の下方修正、原価・販管費の増加、欧州再編の過渡期