ゴム製品

結論: 増収・経常増益も最終減益、190円増配予想は維持

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 176→190円(+14円)、中間95円は実施済み
✅ 良い点: 利回り4.57%、自己資本69%、ネットキャッシュ厚、DOE下限方針
⚠️ 注意点: 北米が営業赤字、ROE9%台、非支配株主持分の重さ

結論: 本業改善が加速・株価上昇で利回りは低下

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 115→125円(分割後換算・+10円)、中間60円は実施済み
✅ 良い点: 5期連続増配、自己資本64%、調整後営業利益率12%、株数圧縮
⚠️ 注意点: ネットデット、ROE9%台、利回り3.0%、再編費用の継続

結論: 営業減益でも累進配当で増配を継続

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 130→135円(+5円)、2025年の創立80周年記念配当5円を除く実質普通配当ベースは125→135円(+10円)
✅ 良い点: 累進配当方針、5期連続増配、自己資本比率71.6%、純利益の上方修正
⚠️ 注意点: 営業利益の下方修正、原価・販管費の増加、欧州再編の過渡期

結論: 累進配当宣言で還元方針が確立、SHIFT2030フェーズ2 で B帯入り。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 140→160円(+20円、普通配当ベース135→160で+25円)、来期170円予想(+10円)
✅ 良い点: 累進配当宣言(IR明示)、DOE2.5%目標、5期連続増配、自己資本比率85.6%
⚠️ 注意点: ROE 8.5%、営業利益率 6.4%、利回り 2.86%