建設業

結論: 年65円据え置き、DOE4%目標が下支え

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 65→65円予想(±0円)、中間20→25円・期末45→40円へ配分変更
✅ 良い点: 実質無借金、DOE4%目標明示、受注残の積み上がり
⚠️ 注意点: 配当性向53.3%、方針レンジ超過、ボイラ事業の振れ

結論: 中間増配で年80円へ、実質無借金が支え

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 67→80円予想(+13円、7月末に中間配当を38→41円へ増額修正)
✅ 良い点: 実質無借金、中間増配、受注の伸び
⚠️ 注意点: 予想利回り3.45%、方針の数値目標なし、開発事業の減益

結論: Q1は3割増益、配当100円据置・性向35〜40%目安。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 100→100円予想(±0円・期末一括据置)
✅ 良い点: 5期連続増配実績、性向35〜40%目安、ネットキャッシュ35%
⚠️ 注意点: 通期営業益△19.3%計画、受注残△17.1%、営業CF変動大

結論: 累進配当方針下で増配2期目・Q1は採算改善で大幅増益

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 95→100円(+5円)予想・中間50+期末50・配当予想の修正なし
✅ 良い点: 累進配当方針、完成工事採算の改善、自己資本比率42.1%
⚠️ 注意点: ネットデット1,873億円、営業CFの振れ、海外事業の赤字継続

結論: Q1増収増益で通期を上方修正、実質配当は+13円。

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 175→178円(+3円・分割前換算)、前期の70周年記念配当10円を除く実質普通配当ベースでは165→178円(+13円)
✅ 良い点: 15期連続増配、Q1営業益 +10.6%、通期予想を上方修正
⚠️ 注意点: 通期営業益 △25.2% 予想、ネット有利子負債3兆円超、自己資本比率 △0.6pt

結論: 10期連続増配とDOE8.7%が支柱、受注残の減少が重し。

📊 スコア: B 79点
💰 配当: 43.875→45.75円(+1.875円)、来期46.5円予想(+0.75円)
✅ 良い点: 10期連続増配、自己資本比率82.3%、無借金
⚠️ 注意点: 受注残 △11.3%、配当性向60.1%、上位3顧客で43.5%

結論: Q1営業益+39.4%、当期は+16円増配の56円予想。

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 40.00→56.00円(+16円・株式分割考慮後ベース)、4期連続増配から5期目へ
✅ 良い点: 4期連続増配、営業利益率20.2%、実質無借金
⚠️ 注意点: 利回り2.23%、2022年に減配履歴、Q1末は手元資金が薄い

結論: Q1営業益+26.2%もマンション偏重、戸建・国際は逆風で通期予想据置。

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 144→145円(+1円・15期連続増配へ)、Q1配当なし(中間予想72円・期末予想73円)
✅ 良い点: 14期連続増配、営業益+26.2%、自己資本比率 +0.9pt
⚠️ 注意点: 戸建営業益 △33.2%、国際事業赤字転落、一過性益寄与

結論: 配当方針を「性向40%以上/DOE4.8%以上の高い方」に変更

📊 スコア: A 87点
💰 配当: 56.67→82円(分割調整後+25.33円)、来期98円予想(+16円)
✅ 良い点: 営業利益率15%・DOE4.8%下限新方針・自己資本比率67.5%・利回り3.90%
⚠️ 注意点: 管工機材事業赤字転落・過去減配履歴

結論: 営業益+49.7%・連続増配だが営業CF変動でB上位

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 54→83円(+29円・分割後)、来期85円予想(+2円)
✅ 良い点: 営業益+49.7%、DOE9.1%、ネットキャッシュ厚
⚠️ 注意点: 営業CF変動(2022赤字)、完工高△2.5%、株式分割で履歴解釈注意