食料品

結論: 買収で借入が膨らむ中、普通配当は増配予想を維持

📊 スコア: D(53点)
💰 配当: 実質普通配当145→155円(+10円・中間75円を決議、表面は記念配当175円の剥落で320→155円)
✅ 良い点: DOE3.0%以上+累進配当、普通配当の増配予想、NZ食肉の規模拡大
⚠️ 注意点: ネットデット1,637億円、経常・純利益予想の減額、加工食品の減益

結論: 上期は営業2割減益、7〜9月は増益に戻り69円予想を維持

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 67→69円予想(+2円)、中間33円は決定済み・9期連続増配見込み
✅ 良い点: 8期連続増配、自己資本比率69.2%、予想ROE15.7%、7〜9月の営業利益+3.6%
⚠️ 注意点: 上期の営業利益△21.6%、営業利益の進捗率39.9%、下期に大幅増益が前提

結論: 上期の営業利益は計画どおり、経常以下は為替で未達

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 180→300円予想(+120円、創業60周年記念120円含む、普通配当ベース180円で±0円)。中間60円は確定
✅ 良い点: 自己資本比率88.5%、営業利益率16.3%、DOE4.0%目標、自己株式33億円取得
⚠️ 注意点: 経常・純利益は中間計画未達、ROE7.2%、記念配当は一過性、中国子会社の不振

結論: 値上げ浸透で上期は営業増益、年70円の予想は維持

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 70→70円予想(±0円・分割後ベース)、中間35円を決定・5月公表から修正なし
✅ 良い点: 営業利益+18.2%、上期は期初計画を上回る、累進配当方針、自己資本比率79.3%
⚠️ 注意点: 予想配当性向77.4%、営業CF△48.1%、小麦粉の販売数量の減少

結論: 値上げで2割増益、通期を再び上方修正し年272円予想は据え置き

📊 スコア: C 62点
💰 配当: 234→272円予想(+38円)、中間136円は実施済・配当予想は今回修正なし
✅ 良い点: 営業利益+24.2%、為替一定ベースの調整後営業利益+16.9%、ROE16.1%(通期予想)、DOE10.6%
⚠️ 注意点: 配当性向72.9%、ネットデット7,861億円(リース負債を除く)、2021年に減配、ロシアの現地全社が一時管理の対象に

結論: 年65円の増配計画を維持し、200億円の自己株式取得を決議

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 60→65円予想(+5円)、中間32円を決定・5月公表から修正なし
✅ 良い点: 13期連続増配、自己株式取得200億円を決議、自己資本比率61.9%、上期は会社計画を上回る
⚠️ 注意点: 中食・惣菜の営業利益△30.9%、通期営業利益は△1.5%予想、ROE7.9%

結論: 増配は続くが、国内の減益が重い。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 70→72円(+2円、前期に創業90周年記念配当4円含む、普通配当ベース66→72円 +6円)
✅ 良い点: 累進配当、総還元性向70%目安、海外3地域が二桁増収
⚠️ 注意点: 国内飲料食品、営業利益 △7.5%、予想利回り2.5%割れ

結論: 増収でも営業段階は減益、増配予想は据え置き

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 115→120円予想(+5円)、中間60円+期末60円
✅ 良い点: 4期連続増配、DOE 12.1%、通期予想営業利益率16.36%、通期予想ROE28.25%
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ △42,572百万円、配当方針に数値目標なし、営業利益 △4.6%