金属製品

結論: 業績・配当予想とも今期2回目の引き上げ、A帯へ

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 85→99円予想(+14円、11月5日に前回予想92円から+7円増額)
✅ 良い点: 上期実績が会社予想を上回る、今期2回目の上方修正、DOE 7.9%、収益25/25満点
⚠️ 注意点: 海外子会社の減益、半導体・FPD向けへの集中、借入金の増加、上期の営業CF減少

結論: 累計は増益、7〜9月は主力の減益で失速

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 70→120円予想(+50円)、中間50円実施・期末70円予想で修正なし
✅ 良い点: 累進配当、8期連続増配、実質無借金、自己資本比率85.2%
⚠️ 注意点: 予想配当性向73.5%、低ROE、主力の室内外装品が減益

結論: 利益予想を下げた同じ日に年169円へ増配

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 130→169円予想(+39円、創立70周年記念配当14円含む・普通配当ベース+25円)、中間73円を決定・期末96円予想
✅ 良い点: DOEの目安を15%へ引き上げ、自己資本比率64.1%、上期の営業CF29,634百万円、6期目の増配予想
⚠️ 注意点: 通期純利益予想を△25.0%修正、予想配当性向77.9%、北米・欧州の減益、中計の営業利益目標を引き下げ

結論: 増収減益で中計目標を下方修正、配当予想130円は据え置き

📊 スコア: C 57点
💰 配当: 120→130円予想(+10円)、中間65円を決定・期末65円予想(修正なし)
✅ 良い点: 中計見直しでも累進配当の継続を明言、10期目の増配予想、自己資本比率54.0%、受注残2,453億円
⚠️ 注意点: 営業利益△10.8%、中計の営業利益目標185→160億円、予想配当性向62.0%、ネットキャッシュはマイナス

結論: 上期は2桁営業増益、配当は年125円を維持

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 125→125円予想(±0円、中間60円は確定・期末65円予想)
✅ 良い点: 実質無借金、自己資本比率71.7%、上期の営業利益進捗55.0%
⚠️ 注意点: ROE9.97%、今期は増配予想なし