サービス業

結論: M&A寄与で大幅増収・四半期営業益は小幅減益

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 63→64円(+1円)、2027/12期 未公表
✅ 良い点: 総還元性向50%目標、ROE16%超、5期連続増配、DOE7%
⚠️ 注意点: 営業益四半期減益、のれん89億円、自己資本比率51.7%

結論: 17ヶ月変則決算・負ののれん依存で実勢純利益は弱い

📊 スコア: C 55点
💰 配当: 37→57円(通期予想・17ヶ月分・年率換算+約3円)、来期予想なし
✅ 良い点: 直近は増配トレンド、自己資本59.2%、葬儀M&A連続実行
⚠️ 注意点: 負ののれん28.1億依存、ネット有利子負債超過、2024/3期△9円減配履歴

結論: 特別利益使途を明示・高画質開示で配当60→100円大幅増配

📊 スコア: A 85点
💰 配当: 60→100円(+40円)、投資有価証券売却益反映の増額
✅ 良い点: 高営業利益率、ネットキャッシュ厚、出店加速、開示画質
⚠️ 注意点: 営業益△20.3%、特別利益色の強い増配、配当方針弱め

結論: 配当性向50%以上目標明示+普通配当ベース過去5年減配なしで B 帯入り

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 108円→分割前換算108円相当(維持予想)、来期未公表
✅ 良い点: 配当性向50%目標明示、高利回り4.4%、自己資本比率67%、実質無借金、ROE19%超
⚠️ 注意点: Q1営業利益△7.1%、Q2累計予想△14.5%下振れ、株式分割影響で短信年合計欄「—」

結論: 自治体BPOで増益・中計期間120円維持予定

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 120→120円(±0円)、来期120円予想(±0円)
✅ 良い点: 中計期間120円維持予定、高DOE9.3%、自治体BPO拡大
⚠️ 注意点: 性向55%、増配シグナル弱、累進明示なし

結論: 中堅企業向けコンサル軸に増収、5期連続増配・高DOE・高ROE維持。

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 42.50→48.00円(+5.50円・分割後)、2026年12月期予想48円継続(中間24+期末24)
✅ 良い点: 5期連続増配、自己資本比率78.2%、DOE17.8%、高ROE26%超
⚠️ 注意点: Q1営業益△9.0%、配当性向66.6%、サービス業中央値超え、株式分割直後

結論: デジタル事業減速で減益、配当は維持で実質増配継続。

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 78→74円、2026/12期予想は74円維持(普通配当ベースは68→74円(+6円)、2024年含む記念配当10円除外後)
✅ 良い点: 利回り4.07%、自己資本比率80.4%、実質無借金、DOE 5.7%
⚠️ 注意点: 営業利益 △48.4%、デジタル事業 △36.6%、配当性向76%台

結論: 実質無借金+利回り5%、記念配で過熱感あり。

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 54→70円(+16円、30周年記念15円含む、実質普通配当ベース55円)、来期71円予想
✅ 良い点: 累進配当、実質無借金、自己資本比率71.5%
⚠️ 注意点: 配当性向 62.5%、来期純利益 △3.6%、米関税不透明感

結論: 高額年収帯人材紹介が好調、財務無借金・高ROEで還元余力大。

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 36→38円(+2円)、中間配当19円を新規導入
✅ 良い点: 利回り4.57%、自己資本比率75.5%、無借金、高ROE
⚠️ 注意点: 配当性向70%台、サービス業中央値超え、2021年減配履歴

結論: 過去最高益+5期連続増配で還元規律は中期構築中。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 24→26円、来期28円予想
✅ 良い点: 5期連続増配、DOE 6.9%、過去最高益、自社株取得
⚠️ 注意点: 配当性向 55.4%、自己資本比率 △5.5pt、配当方針硬度中位