倉庫・運輸関連業

結論: 増収減益でも205円維持、配当性向は74%へ

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 205→205円予想(±0円・中間90+期末115から中間100+期末105へ配分変更)
✅ 良い点: 自己資本比率75.1%、DOE 5.3%、14期連続増配、営業CF安定
⚠️ 注意点: 通期予想も減益、配当性向74%、ネットキャッシュ縮小、国内本業の減収

結論: 主力物流の受注増で好発進、年38円で9期目の増配へ

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 34→38円(+4円)予想、中間19円+期末19円
✅ 良い点: 8期連続増配、自己資本比率62.0%、進捗は前年同時点超
⚠️ 注意点: 方針は性向40%目標のみ、トヨタG依存46.5%、ROE8.7%(予想ベース)

結論: 為替反動で経常減益も本業は堅調、高DOE継続。

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 100→110円(+10円、2027年2月期 会社予想・修正なし)
✅ 良い点: DOE 12.8%、ROE 16%台、実質無借金
⚠️ 注意点: 配当性向76.2%、経常減益、取扱数量減

結論: 国内物流堅調で増収増益・40%水準の安定増配を継続。

📊 スコア: C 66点
💰 配当: 39→43円(+4円)、来期43.5円予想(+0.5円)
✅ 良い点: 5期連続増配、配当性向40%目安、DOE2.0%下限、自己株取得枠
⚠️ 注意点: ROE6.9%、ネット有利子負債超過、DOE2.8%

結論: 増収減益も新中計の下限配当103円で水準防衛。

📊 スコア: C 62点
💰 配当: 103→103円、来期103円予想
✅ 良い点: DOE目標明示、下限配当103円、自己株消却
⚠️ 注意点: 営業利益 △14.0%、ネット△361.18億円、5期連続増配途切れ

結論: 特益依存で純利益急増、本業は新設拠点先行コストで減益。

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 35→56円(分割後・+60%相当)、来期70円予想
✅ 良い点: 9期連続増配、配当利回り4.93%、自己資本比率57.3%、倉庫・運輸補正で配当性向ほぼ中央値
⚠️ 注意点: 営業 △12.2%、ネットキャッシュ△164億(補正後2点)、来期配当性向60.2%