結論: 過去最高益+5期連続増配で還元規律は中期構築中。
📊 スコア: B 73点
💰 配当: 24→26円、来期28円予想
✅ 良い点: 5期連続増配、DOE 6.9%、過去最高益、自社株取得
⚠️ 注意点: 配当性向 55.4%、自己資本比率 △5.5pt、累進配当宣言なし
1. 業績ハイライト
- 売上: +11.3%、第40期で売上・各段階利益すべて過去最高更新。
- 金融保証事業: 利益 +18.4%、家賃債務保証契約件数10%以上伸長。
- カスタマー事業: 利益 +30.1%、委託料改定+業務見直しで質的改善。
- 株主還元: 自己株式14.72億円取得+株主優待制度再導入を同日発表。
2. 配当判断サマリー
- 5期連続増配(FY2022:8.5→FY2026:26円)、コロナ期(FY2020-2021)も減配なし。
- 来期28円(中間14+期末14円)で6期目連続増配を計画、約15億円の自己株式取得も明示。
- DOE 6.9%は5%以上の高水準。第8次中計で配当性向60%以上・総還元性向70%以上の数値目標を明示(累進配当宣言・DOE目標は未明示)。
3. スコア内訳
配当持続性ランク: B(73/100点) ★★★★☆
| カテゴリ | 配点 | 得点 | 主な内容 |
|---|---|---|---|
| 配当 | 50 | 37 | 配当性向4、DOE 10、利回り7、配当方針6、増配耐性10 |
| 財務 | 25 | 17 | 自己資本比率7、ネットキャッシュ7、営業CF安定性3 |
| 収益 | 25 | 19 | 営業利益率12、ROE 7 |
| 合計 | 100 | 73 | — |
3-1. 主な加点
- DOE 10/10: 6.9%、ガイドの「5%以上」帯(前期6.8%から+0.1pt)
- 増配減配耐性 10/10: 5期連続増配+コロナ期減配なし+来期28円増配予想
- 営業利益率 12/15: 12.5%、ガイドの「10〜15%」帯(サービス業として高水準)
- ROE 7/10: 12.5%(前期10.8%から+1.7pt改善)、ガイドの「10〜15%」帯
- ネットキャッシュ 7/10: +220.73億円、時価総額対比26.6%でガイドの「10〜30%」帯
- 自己資本比率 7/10: 58.8%(前期64.3%から△5.5pt)、ガイドの「40〜60%」帯
- 配当利回り 7/10: 3.96%(株価¥657)、ガイドの「3.5〜4.5%」帯
3-2. 主な減点
- 配当性向 4/10: 55.4%、サービス業=メーカー中央値35%対比+20.4pt(+20〜+30pt帯)
3-3. 全体所感
- スコアの中心要素: 増配耐性10+DOE 10+営業利益率12+ROE 7+ネットキャッシュ7 — 高ROE×高DOEの還元体質と中期増配トラックレコードがB帯を支える
- 主な減点要因: 配当性向4+自己資本比率7+利回り7+営業CF安定性3 — 配当原資余裕の縮小と財務・CF面が伸びしろ
- ランク境界の判断: 中計の配当性向60%目標を反映しB(73)。累進配当宣言やDOE目標の追加明示+自己資本比率の回復でB上位77点超へ、逆にショック減配や方針後退でC帯下方リスク
※本スコアは決算短信の数値から機械的に算出した独自指標であり、将来の減配可能性を予測するものではありません。過去のデータ上の傾向を整理した参考情報としてご利用ください。
4. Pros & Cons
4-1. ✅ Pros
- DOE 6.9%(満点帯)+ 5期連続増配 — FY2022:8.5→FY2023:11→FY2024:12→FY2025:24→FY2026:26円、コロナ期(FY2020-2021)も減配なし、来期28円で6期目見込み
- 配当の中期計画明示+株主優待制度再導入 — 短信「(4)今後の見通し」で来期28円を明示、約15億円の自己株式取得+株主優待制度再導入を同日発表
- 狭義ネットキャッシュ +220.73億円 — 時価総額対比26.6%の財務余裕、サービス業として潤沢
- 業績の質はクリーン+特別損益軽微 — 特別損益のネット影響は軽微で税金等調整前純利益+16.7%と経常+16.1%がほぼ整合
4-2. ⚠️ Cons
- 累進配当宣言なし — 中計で配当性向60%以上・総還元性向70%以上の数値目標は明示するが、累進配当(減配しない)の明示コミットやDOE目標は未公表
- 配当性向 55.4% — メーカー中央値35%対比+20.4ptでやや高い帯、来期予想59.2%でさらに上昇予定
- 自己資本比率 △5.5pt — 短期借入金60億円新規実行+設備投資拡大で前期64.3%→当期58.8%へ低下、40〜60%帯の下方水準
- 来期経常+1.6%・純利益±0.0% — 当期計上の為替差益3.53億円+賃上げ促進税制の税効果剥落を織り込み、本業ベース営業+8.2%とのギャップが大きい
保有状況: 筆者は本銘柄を 保有しています(株数は非開示・2026年5月時点)。
5. 筆者メモ
筆者がプレステージ・インターナショナルを保有しているのは、ロードアシストや家賃債務保証などBPO・アシスト事業の成長力(第40期で売上・各段階利益とも過去最高)、及び2020→2026年で7→26円と約3.7倍に拡大した増配トラックとDOE6.9%の還元体質を評価している為。配当性向55%台と自己資本比率の低下は気掛かりで、来期28円の実行と中計の配当性向60%・総還元70%目標の進捗を注視。
6. 配当の見方
6-1. 配当の中身
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 2025/3期実績 | 中間12.0円+期末12.0円=24円(普通配当ベース) |
| 2026/3期実績 | 中間13.0円+期末13.0円=26円(前期から+2円・配当性向55.4%・5期連続増配) |
| 2027/3期予想 | 中間14.0円+期末14.0円=28円(+2円・配当性向59.2%・6期目見込み) |
| 配当性向(連結) | 55.4%(26円 ÷ EPS46.97円・短信記載値)→ 来期予想 59.2% |
| DOE | 6.9%(前期6.8%から+0.1pt、短信記載値) |
| 配当利回り | 3.96%(26円 ÷ ¥657、2026-05-14終値、J-Quants API) |
| 配当方針 | 第8次中期経営計画で配当性向をFY2026.3までに60%以上、総還元性向をFY2027.3までに70%以上に引き上げる方針を明示(IR「中期経営計画」記載)。約15億円の自己株式取得実施+株主優待制度を再導入(2026年5月13日付発表)。累進配当宣言・DOE目標は数値未明示 |
| 連続増配年数 | 5期連続増配(FY2022:8.5→FY2023:11→FY2024:12→FY2025:24→FY2026:26円)、来期予想で 6期目 継続見込み |
| 自己株式取得 | 当期14.72億円取得(自己株式期末1,647百万円・前期1,279百万円から+368百万円)、期末自己株式数2,441,523株、発行済株式総数127,176,300株対比1.9% |
6-2. 過去年度 連結DPS・EPS・配当性向(EDINET DB 引用、配当÷EPS再計算)
2020〜2022年の履歴を表示
| 年度 | DPS(円) | EPS(円) | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 7.00 | 24.95 | 28.1% |
| 2021 | 7.00 | 23.18 | 30.2% |
| 2022 | 8.50 | 34.02 | 25.0% |
| 年度 | DPS(円) | EPS(円) | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 11.00 | 41.62 | 26.4% |
| 2024 | 12.00 | 45.34 | 26.5% |
| 2025 | 24.00 | 38.28 | 62.7% |
| 2026 | 26.00 | 46.97 | 55.4% |
| 2027(予) | 28.00 | 47.46 | 59.2%(短信記載値) |
(注)
- データ基準: EDINET DB引用、株式分割なし、直近期は短信「2.配当の状況」記載値26円・配当性向55.4%と一致確認済
- 異常値の説明: FY2024:12円→FY2025:24円(+12円・100%増配)は株主還元方針の段階的拡張に伴う計画的増配、記念配当・特別配当の計上は無し、配当性向はFY2024:26.5%→FY2025:62.7%へ急上昇後、当期55.4%へ低下
- 配当政策の歴史的特性: 2020→2026で7→26円(約3.7倍・+271.4%)と急拡大、累進配当の明示文言はないが配当方針の中期的強化トレンドは明確
6-3. 配当の評価ポイント
- 増配構造: 前期24円→当期26円で+2円増配、中間配当1.0円増+期末配当1.0円増の均等構成、記念配当・特別配当の計上はなし、来期予想28円で6期連続増配計画継続見込み
- 方針シグナル: 第8次中計で配当性向60%以上(FY2026.3まで)・総還元性向70%以上(FY2027.3まで)の数値目標を明示、来期28円(中間14・期末14円)計画+約15億円の自己株式取得+株主優待制度再導入を発表(累進配当・DOE目標は数値未開示)
- 耐性実績: 5期連続増配実績+コロナ期(FY2020:7→FY2021:7円)で配当維持、特別配当・記念配当の混入はなく実質普通配当ベースの増配実績は本業のキャッシュ獲得力に裏付け
7. 詳細データ
7-1. 業績サマリー
| 指標 | 当期 | 前期 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 709.11億円 | 637.19億円 | +11.3% |
| 営業利益 | 88.69億円 | 79.61億円 | +11.4% |
| 経常利益 | 97.72億円 | 84.16億円 | +16.1% |
| 当期純利益 | 59.20億円 | 48.70億円 | +21.6% |
| EPS | 46.97円 | 38.28円 | +22.7% |
| 営業利益率 | 12.5% | 12.5% | ±0.0pt |
| ROE | 12.5% | 10.8% | +1.7pt |
事業区分別(売上高ベース)
| 事業区分 | 売上高 | 前期比 | 営業利益 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|
| オートモーティブ | 299.30億円 | +9.8% | 34.49億円 | +0.0% |
| プロパティ | 98.60億円 | +14.0% | 8.06億円 | +10.4% |
| グローバル | 104.84億円 | +17.3% | 12.63億円 | +10.9% |
| カスタマー | 66.55億円 | △1.3% | 10.37億円 | +30.1% |
| 金融保証 | 122.82億円 | +16.2% | 27.66億円 | +18.4% |
| IT | 8.00億円 | △7.5% | 1.03億円 | △9.7% |
| ソーシャル | 8.97億円 | +28.7% | △5.40億円 | (赤字縮小) |
業績増減要因の「業績の質」診断
| 観点 | 評価 | 解釈 |
|---|---|---|
| 一過性要因 | 🟢 高 | 営業利益+11.4%の主因は既存事業の業務拡大+委託料改定+新規クライアント獲得で本業要因が中心、金融保証事業の家賃債務保証契約件数10%以上伸長+カスタマー事業の委託料改定効果+30.1%は持続的な収益改善 |
| 営業外損益 | 🟡 中 | 為替差益3.53億円(前期発生なし)+持分法投資利益+0.20億円+受取利息+0.54億円等で底上げ、支払利息+0.43億円で金利負担増、経常利益+16.1%が営業+11.4%を上回る一因は為替差益剥落リスクを含む |
| 特別損益 | 🟢 高 | 特別利益は投資有価証券売却益0.52億円+補助金収入0.70億円等、特別損益のネット影響は軽微、税金等調整前純利益98.12億円(+16.7%)は経常+16.1%とほぼ整合 |
| 開示の誠実性 | 🟢 高 | 事業区分別7区分+地域別3区分で詳細開示、主要施策(秋田BPO潟上キャンパス・CTI AI機能・次世代共通プラットフォーム)を具体名で開示、配当・自己株式取得・株主優待制度再導入も同時発表 |
→ 業績の質: 高品質(本業の実力増益+委託料改定+新規クライアント獲得、特別損益クリーン、開示は事業/地域両軸で透明性高水準)
7-2. 財務・CFサマリー
| 指標 | 2025/3期 | 2026/3期 |
|---|---|---|
| 営業CF(百万円) | 7,840 | 10,466(+33.5%) |
| 投資CF(百万円) | △3,869 | △6,912 |
| 財務CF(百万円) | △3,196 | 776 |
| 現金等期末残高(百万円) | 23,396 | 28,061(+20.0%) |
| 自己資本比率(%) | 64.3 | 58.8(△5.5pt) |
- 有利子負債 60.00億円(短期借入金60.00億円、前期は短期借入なし+1年内返済予定の長期借入金1.25億円のみ、期中で短期借入を60.00億円実行)
- ネットキャッシュ(狭義) +220.73億円(現金及び預金280.73億円 − 有利子負債60.00億円)、サービス業として手厚い金融資産
- 自己株式 期末1,647百万円(前期1,279百万円・+368百万円)、期末自己株式数2,441,523株(発行済株式総数127,176,300株対比1.9%)、当期取得額14.72億円
- 連結範囲変更: あり(連結範囲変更を伴う子会社株式取得4.61億円、連結業績への重要な影響は限定的)
CF詳細:
- 営業CF: +104.67億円(前期78.41億円から+33.5%拡大)、税金等調整前純利益98.12億円+減価償却費25.27億円+貸倒引当金増加6.80億円が主因
- 投資CF: △69.13億円(前期△38.70億円から流出幅拡大)、有形・無形固定資産取得63.62億円(秋田BPO潟上キャンパス建設等)+投資有価証券取得19.93億円
- 財務CF: +7.76億円(前期△31.97億円から流出から流入転換)、短期借入金純増60.00億円+自己株式取得14.72億円+配当金支払31.60億円
7-3. 来期業績予想(2027年3月期)
| 項目 | 予想 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 760.00億円 | +7.2% |
| 営業利益 | 96.00億円 | +8.2% |
| 経常利益 | 99.30億円 | +1.6% |
| 親会社株主帰属当期純利益 | 59.20億円 | ±0.0% |
| EPS | 47.46円 | +1.0% |
前提・施策: 売上+7.2%+営業+8.2%と本業ベースは増収増益見込み、経常+1.6%・純利益±0.0%は当期計上の為替差益3.53億円+賃上げ促進税制の税効果剥落を織り込んだ保守的トーン。中期経営計画の最終年度として「成長余力の創出」「サービスプラットフォーム利用型の収益モデルの開発」「機動的な拠点展開」を3本柱に推進、2026年夏季稼働予定「秋田BPO潟上キャンパス(仮称)」800席+ロードアシスト・ホームアシスト駆けつけサービスの出動拠点拡大+CTI AI機能実装+次世代共通プラットフォーム開発に着手。
7-4. データ出典の透明性
| 項目 | 出典 | 信頼度 |
|---|---|---|
| 通期売上・営業利益・経常利益・純利益・EPS・ROE・営業利益率 | 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026-05-13開示) | 🟢 一次情報 |
| 来期業績予想・今後の見通し・中期経営計画 | 2026年3月期 決算短信「1.(1)経営成績の概況」「1.(4)今後の見通し」 | 🟢 一次情報 |
| 配当実績・来期予想・配当性向・DOE | 2026年3月期 決算短信「2.配当の状況」 | 🟢 一次情報 |
| 自己資本比率・純資産・現金・有利子負債・CF・自己株式 | 2026年3月期 決算短信「連結貸借対照表」「連結CF計算書」「連結株主資本等変動計算書」 | 🟢 一次情報 |
| セグメント別売上・利益(事業区分別・地域別) | 2026年3月期 決算短信「経営成績の概況」「セグメント情報等の注記」 | 🟢 一次情報 |
| 過去配当履歴・EPS推移 | EDINET DB | 🟢 一次情報 |
| 株価¥657(2026-05-14終値) | J-Quants API(JPX 公式) | 🟢 一次情報 |
【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
本記事は配当持続性スコアの枠組みに基づき、筆者が一次情報と内容を確認・編集して公開しています。下書き・集計・整形には補助ツールを使用しています。誤りにお気づきの方は X(@haitoukarte) へお知らせください。
