システムリサーチ(3771)

結論: 営業利益は中間計画を上回り、年80円予想は維持

📊 スコア: B 84点
💰 配当: 70→80円予想(+10円)、中間0円・期末80円の予想は修正なし
✅ 良い点: 中間期の営業利益が会社計画比103.2%、7〜9月の営業利益は前年並み、受注残高の積み増し(前年同期比+2.6%)、自己資本比率72.3%
⚠️ 注意点: 中間期の営業利益△3.6%、受注高△10.4%、下期に営業利益+22.3%が必要、配当性向46.8%

結論: 累進配当を導入し年80円へ増額、Q1は費用先行で減益。

📊 スコア: B 84点
💰 配当: 70→80円(+10円)、2027年3月期予想を70円から増額
✅ 良い点: 累進配当導入、DOE 9.1%、自己資本比率73.0%、ROE20%台
⚠️ 注意点: Q1営業減益、配当性向46.8%、受注高の前年割れ

結論: 全項目増収増益・DOE 9.1%は本ブログ最高水準。

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 60→70円(+10円)、来期70円維持予想
✅ 良い点: DOE 9.1%、4期連続増配、自己資本比率69.1%、ROE 20.6%
⚠️ 注意点: 配当性向44.4%、累進配当宣言なし、来期増配トレンド一旦停止

結論: Q3累計増収増益、配当予想を60→70円に上方修正。

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 60→70円(+10円)、Q3同日に上方修正
✅ 良い点: DOE 9.18%、自己資本71.7%、ROE 19.55%、4期連続増配見込み
⚠️ 注意点: 配当性向45.7%、累進配当宣言なし、通期未確定

結論: 還元水準は高位、SIer中央値超え配当性向は要観察。

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 40→60円(+20円)、来期60円維持予想
✅ 良い点: 配当性向40%目標、DOE 8.93%、自己資本67%、ROE 19.6%
⚠️ 注意点: 配当性向45.5%(SIer中央値25%+20.5pt)、累進宣言なし、流動性中位