食料品

結論: 超健全財務で5期連続増配・記念配当で一時厚め

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 130→180円(+50円)、来期300円予想(+120円、創業60周年記念120円含む、普通配当ベース180円維持)
✅ 良い点: 5期連続増配、DOE4.0%目標、自己資本比率88%、営業利益率17.6%
⚠️ 注意点: ROE7.3%、利回り3.6%、来期営業減益、利益の為替依存

結論: 13期連続増配・調整後配当性向50%目安への着地進む

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 55→60円(+5円)、来期65円予想(+5円)
✅ 良い点: 13期連続増配、自己資本61%、配当性向50%目標、自社株消却
⚠️ 注意点: 利回り3.1%、営業利益率5.4%、ROE6.5%、減損計上

結論: 還元姿勢は強いが、本業減速でC上位。

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 64円→70円、来期72円予想
✅ 良い点: 累進配当、総還元性向70%目安、自社株消却
⚠️ 注意点: 営業利益 △18.4%、国内飲料食品 △26.1%、営業CF △38.5%

結論: 表面利益急増は会計変更主因、累進性は実績ベースのみ。

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 100→115円、来期120円予想
✅ 良い点: 4期連続増配、DOE 12.1%、営業利益率 15.7%、安定増配の継続方針を明記
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ △373億円、数値目標(DOE・性向)はなし、コロナ期無配

結論: 本業強含み+増配継続、配当性向75%目標はC安定。

📊 スコア: C 62点
💰 配当: 234→242円(+8円)、配当性向75%目標(調整後)継続
✅ 良い点: コアベース為替一定+20.5%、全エリア増益、進捗33%上振れ
⚠️ 注意点: 配当性向75.2%、「調整後」定義変更、2020→2021に△9%減配履歴(2023→2024は据え置き)

結論: 累進配当宣言下で減益期も配当維持、原資余裕は縮小。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 280→280円(+0円)、来期70円(分割後)=280円相当維持予想
✅ 良い点: 累進配当宣言、自己資本比率78.5%、ネットキャッシュ+約197億
⚠️ 注意点: 営業利益 △25.1%、配当性向76.8%、外食事業 △47.9%

結論: 連結初の売上300億円超、設備投資期で営業利益とCFは一時鈍化。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 66→67円(+1円)、来期69円予想
✅ 良い点: 6期連続増配、ROE 16.8%、EBITDA過去最高
⚠️ 注意点: 営業利益 △6.9%、営業CF △71%、ネットキャッシュ縮小

結論: 増収増益+10周年記念配175円、累進配当方針を維持。

📊 スコア: D(53点)
💰 配当: 普通145円維持 → 155円予想(+10円・記念配175円除外ベース)
✅ 良い点: 累進配当宣言、DOE 3%以上目標、総還元70%目安
⚠️ 注意点: 営業利益率2.66%、ROE 6.97%、借入超過