情報・通信業

結論: Q1増収増益・DOE 6.10%・営業利益率30.9%で実質累進プロファイル、配当性向56.5%で減点。

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 2025/12期173円→2026/12期予想173円維持(±0円)
✅ 良い点: 12期連続増配、DOE 6.10%、自己資本比率 +1.1pt、Q1営業利益率30.9%
⚠️ 注意点: 累進配当宣言なし、配当性向56.5%は成長IT・SIer中央値25%基準で+31.5pt超過、12期連続増配の連鎖は2026/12期で止まる可能性

📈 売上 +7.4%・営業利益 +13.4%(過去最高益・生成AI/データセンター関連が牽引)
💰 配当 (分割後)31.75→37円(実質+16.5%増配・実質普通配当ベースで3期連続増配・コロナ期も増配)
🔮 来期予想 38円(+1円増配予想・配当性向50.7%維持)

結論: 自己資本比率79.9%・実質無借金水準×3期連続増配で本業堅調型の B 中位プロファイル。

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 32→34円(+2円・+6.3%)、来期34円維持予想
✅ 良い点: 自己資本比率79.9%、実質無借金水準、3期連続増配、配当性向40%以上の基本方針
⚠️ 注意点: 営業利益率9.9%(横ばい)、来期純利益△4.3%、配当方針の累進性なし

📈 売上 +9.1%・営業利益 +13.2%(過去最高益)
💰 配当 124→181円(+45.97%増配・実質普通配当ベース4期連続増配)
🔮 来期予想 190円(+9円増配予想・減配なし)

結論: 2年連続大幅増配+配当方針新設、ROE 10.2%→17.6%へ大幅改善。

📊 スコア: B 79点
💰 配当: 33.75→47.50円(+13.75円)、来期予想70円(+22.50円)
✅ 良い点: 配当方針新設、DOE 6.4%、ROE 17.6%、コア売上比率87.2%
⚠️ 注意点: 来期営業益△31.5%予想、ネットキャッシュほぼゼロ、配当方針は性向目標型