サービス業

結論: 38円下限方針を新設、予想配当性向は75.6%へ上昇

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 37.67→38円(+0.33円、分割後換算)、年間38円下限方針を新設
✅ 良い点: 自己資本比率76.5%、実質無借金、DOE 11.4%、利回り4.66%
⚠️ 注意点: 予想配当性向75.6%、通期営業利益△10.3%予想、ネットキャッシュ時価総額比が30%帯を下回る

結論: 収益柱喪失で赤字継続、配当性向目標の記載も外れた。

📊 スコア: D 40点
💰 配当: 49→16円(△33円・2期連続減配)、中間8円は実施済み
✅ 良い点: 完全無借金、ネットキャッシュ100.13億円、自己資本比率73.7%
⚠️ 注意点: 営業損失 △5.60億円、配当性向30%目標の記載消滅、トラベルテック赤字

結論: 業務量が2Qに偏り1Q急増益、通期予想は据え置き

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 120→120円予想(±0円)、4期連続の同額配当へ
✅ 良い点: 自己資本比率73.2%、ネットキャッシュ120億円、ROE予想17.8%、利回り4.87%
⚠️ 注意点: 上期純利益予想△12.4%、営業CFに赤字履歴、取引自治体数△8.7%

結論: 売却益で純利益倍増、配当は100円据え置き予想

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 60→100円(+40円)、来期100円予想(±0円)
✅ 良い点: 高営業利益率、厚いネットキャッシュ、8期連続増配、性向30%目標
⚠️ 注意点: 営業益△2.6%、来期は据え置き、予想利回り3.38%

結論: 第1四半期は季節性の赤字、127円増配予想は維持

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 103→127円予想(+24円・第1四半期時点で修正なし)
✅ 良い点: DOE14.4%、営業利益率22%、ROE27.8%、増配予想の維持
⚠️ 注意点: 配当性向63%、都立需要の縮小、季節性の営業赤字

結論: 増収増益だが中間期は計画未達、利回り低下で70点

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 36→38円(+2円)、当期から中間配当19円を新規導入
✅ 良い点: 通期予想営業利益率23.7%、自己資本比率72.7%、実質無借金、自己株取得決議
⚠️ 注意点: 配当性向70.1%、利回り4.01%へ低下、中間期は計画未達、2021年に減配履歴

結論: 増収も戦略受注で減益、累進配当は維持し59円予想

📊 スコア: A 91点
💰 配当: 49→59円予想(+10円)、配当性向40.2%へ
✅ 良い点: 累進配当方針、実質無借金、ROE15.97%
⚠️ 注意点: Q1営業益△45.6%、粗利率△4.2pt、受注率60%

結論: 中間の営業利益はほぼ半減、配当74円は据え置き

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 74→74円(±0円)、中間37円(実績)+期末37円(予想)
✅ 良い点: 自己資本比率80.8%、ネットキャッシュ48.86億円、DOE5.7%、利回り4.28%
⚠️ 注意点: 中間営業利益 △48.0%、営業利益の進捗24.1%、予想配当性向76.1%、デジタル事業 △25.7%

結論: 分割後48円で実質増配、累進配当の明示を確認しB上位

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 42.50→48円(+5.50円・2026年1月1日付1:2株式分割後ベース・前期実額85円=換算42.50円)
✅ 良い点: 累進配当明示、15期連続増配、営業利益率24.6%、自己資本比率78.0%
⚠️ 注意点: 予想配当性向66.6%、単一セグメント化、のれん増加、売上進捗45.5%

結論: Q1は過去最高益、当期配当予想は44円で据え置き

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 44→44円予想(±0円・期末一括・修正なし)
✅ 良い点: 営業利益率20.2%、実質無借金、下限44円コミット、利回り4.61%
⚠️ 注意点: 当期予想は増配なし、配当性向55.4%、自己資本比率の低下、営業CFのブレ