卸売業

結論: 過去最高益で増配・総還元性向60%方針が下支え

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 70→85円(+15円)、来期85円予想(±0円)
✅ 良い点: 過去最高益、DOE5.2%、ネットキャッシュ厚い、総還元60%
⚠️ 注意点: 利回り3.1%、営業CFブレ、特別配当依存

結論: 増収減益も増配継続・DOE目標を新設し還元強化

📊 スコア: B 79点
💰 配当: 141→157円(+16円)、来期162円予想(+5円)
✅ 良い点: DOE4.5%目標新設、増配継続、自己資本60%、利回り4.47%
⚠️ 注意点: 営業減益、戦略費先行、特別利益寄与

結論: DOE方針で50円維持・利益体力急悪化が懸念

📊 スコア: C 60点
💰 配当: 50→50円(維持)、来期50円予想(維持)
✅ 良い点: DOE方針明示、利回り5%水準、ネットキャッシュ厚
⚠️ 注意点: 配当性向232%、営業CF赤字、OPM0.5%、一本足リスク

結論: 新方針DOE6%基準導入で増配加速・利回り4.4%

📊 スコア: A 85点
💰 配当: 100→125円(+25円)、新方針(DOE6%/性向50%大)初年度
✅ 良い点: DOE6%目標明示、9年減配なし、自己資本79.2%、利回り4.4%
⚠️ 注意点: 純利益△42.7%(負ののれん剥落)、性向64.7%、M&A統合途中

結論: 6期連続増配・配当性向40%維持で来期も増配予想

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 46→52円(+6円)、来期58円予想(+6円)
✅ 良い点: 6期連続増配、DOE 4.0%以上目標明示、自己資本55.7%
⚠️ 注意点: 営業CF半減、ROE 8.8%、利益率5.5%は卸売業帯

結論: DOE6%+累進配当へ方針転換・増収増益で128円維持

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 116→128円(+12円)、来期128円維持予想(±0円)
✅ 良い点: 累進配当方針、DOE6%下限、ROE19.5%維持
⚠️ 注意点: 営業CF△30.9%、利回り3.2%、ネットキャッシュ薄

結論: 70周年記念配で105円・普通配100円安定継続

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 100→105円(+5円、70周年記念5円含む、普通配当ベース±0円)、来期100円予想(普通配当維持)
✅ 良い点: 自己資本85.9%、ネットキャッシュ厚、営業CF+119.5%
⚠️ 注意点: 配当性向79.4%、ROE 5.5%、過去減配履歴

結論: 中間進捗高水準、株式分割と同時に増配予想を提示。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 57→60円(+3円・分割前換算)、通期予想で5期連続増配+6期目見込み
✅ 良い点: 自己資本比率63.1%、ネットキャッシュ+113億円、5期連続増配
⚠️ 注意点: 配当方針の数値開示なし、通期経常 △4.1%、サステナビリティ △9.1%

結論: 7期連続増配と高利回り維持、M&A消化中で本業画質に曇り。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 50→62円(+12円・分割後)、来期予想68円(+6円)
✅ 良い点: 7期連続増配、配当利回り4.20%、自社株7%取得+全株消却、自己資本比率59.8%
⚠️ 注意点: 営業利益 △2.4%、自己資本比率 △5.0pt、子会社情報流出可能性

結論: AI半導体需要追い風で本業好調・配当性向40%目安方針で持続性高水準

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 95→95円維持(±0円・分割後ベース・5期連続増配後の据え置き・連結配当性向40%目安の明示方針)
✅ 良い点: AI半導体追い風、卸売業低マージン補正で高評価、高DOE、自己資本改善
⚠️ 注意点: 海外セグメント減速、利回り2.5%、累進方針非明示