陸運業

結論: M&Aと料金改定で全段階が2桁増益

📊 スコア: C 57点
💰 配当: 50→56円予想(+6円)、中間28円+期末28円
✅ 良い点: 3期連続増配、連結配当性向40%目標、通期予想ROE10.2%
⚠️ 注意点: 利回り2.48%、営業利益率4.2%、ネットキャッシュ △287,700百万円

結論: 新中計が配当性向約55%を掲げ、117円予想を据え置き

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 98→117円予想(+19円)、配当性向54.2%へ
✅ 良い点: 5期連続増配、自己資本比率81.7%、ネットキャッシュ264.55億円
⚠️ 注意点: ROE8.75%、作業件数が横ばい、自己資本を厚くしない方針

結論: 営業利益は横ばい、純利益半減は本業の外側

📊 スコア: C 64点
💰 配当: 75→112円(+37円)予想、中間56円+期末56円
✅ 良い点: 株主資本配当率6%目標、5期連続増配、自己資本比率56.6%
⚠️ 注意点: 純利益 △50.5%、利回り2.10%、ネットキャッシュ △89,207百万円

結論: 価格転嫁遅延で減益、配当維持局面で連続増配は1年に縮小。

📊 スコア: C 59点
💰 配当: 96→96円(横ばい)、来期も96円維持予想
✅ 良い点: 自己資本比率62.2%、コロナ期も増配維持の耐性、5年中計の数値開示
⚠️ 注意点: 営業利益 △4.1%、純利益 △5.5%、来期純利益 △7.0%予想

結論: 29年ぶり運賃改定で運輸+96.7%、配当性向35%以上方針で C 上位帯。

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 98→115円、来期121円予想
✅ 良い点: 2期連続増配、配当性向35%以上方針明示、コロナ期も93円維持、運賃改定で利益率改善
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ △4,229億円、来期経常 △4.2% 予想、プロジェクト撤退損94.71億計上

結論: 中計配当性向40%目標+連続増配方針で C 帯到達、低利回りは継続課題。

📊 スコア: C 61点
💰 配当: 60円→74円(+14円)、来期84円予想(+10円)
✅ 良い点: 配当性向40%目標、全セグメント増収増益、TAKANAWA効果
⚠️ 注意点: 配当利回り2.27%、コロナ減配履歴、ガバナンス問題

結論: 万博効果+ダイヤ強化で営業益+18.1%、利益率41.4%は上場屈指、配当性向5.6%で C 中位帯。

📊 スコア: C 58点
💰 配当: 31→32円(+1円)、来期32円据え置き予想
✅ 良い点: 4年連続増配、営業利益率41.4%、自己株消却2.8%、コロナ赤字でも配当維持
⚠️ 注意点: 配当利回り0.88%、来期営業益 △15.4% 予想、中央新幹線総工事費11兆円へ膨張