卸売業

結論: 3度目の上方修正に合わせ年間配当を再び増額した

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 95→132円予想(+37円・分割後換算ベース)、中間55円を実施済み・期末を65→77円へ増額修正(+12円)
✅ 良い点: 予想配当性向40.2%、DOE6.0%、ROE予想18.9%、受注残の積み上がり
⚠️ 注意点: 営業CFの赤字年、自己資本比率の低下、方針は性向目安どまり

結論: 利益予想を上方修正、年125円の増配予想は維持

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 110→125円予想(+15円)、中間62円を決定・期末63円の予想は修正なし
✅ 良い点: 累進配当方針、10期連続増配、通期利益予想の上方修正
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ△5.2兆円、資産売却益の寄与、フリーCFの赤字転換

結論: 中間期は過去最高益、増配68円予想は修正なし

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 62→68円予想(+6円・中間34円は確定、予想の修正なし)
✅ 良い点: 10期連続増配、営業利益+18.2%、自己資本比率60.0%
⚠️ 注意点: ネット有利子負債143.27億円、情報セキュリティ対策費2.97億円、需要の前倒し

結論: 需要の前倒しで上方修正、年85円の配当予想は維持

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 85→85円予想(±0円・前期の内訳は普通70+特別15・当期予想の内訳は非開示)、中間40円を決定・期末45円予想で修正なし
✅ 良い点: 通期予想の上方修正、自己資本比率66.7%、DOE5.2%、ネットキャッシュ厚い
⚠️ 注意点: 前倒し需要の反動、在庫の積み上がり、配当方針は定性どまり

結論: 上期は費用の後ずれで計画を上回り、年81円予想は維持

📊 スコア: A 85点
💰 配当: 54→81円予想(+27円、25周年記念配当25円含む、普通配当ベース56円で+2円)
✅ 良い点: 中間期の営業利益は会社計画比121.5%、売上高は上期として過去最高、自己資本比率82.9%、DOE6.0%
⚠️ 注意点: 営業利益△17.4%、上振れの主因は研究開発費の時期ずれ、記念配当は一過性、リズムディバイス△7.0%

結論: 計装工事の期ずれでQ1減益、通期と128円は据え置き

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 128→128円予想(±0円・中間35→42円へ配分シフト・第1四半期時点で修正なし)
✅ 良い点: DOE6%+累進配当、DOE実績7.8%、自己資本比率66.1%
⚠️ 注意点: 営業益、進捗率14.5%

結論: 増収増益だが借入増と株価上昇でスコア6点減

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 157→162円(+5円)、中間79+期末83・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 営業利益+36.9%、自己資本比率62.9%、DOE4.5%目標
⚠️ 注意点: 短期借入金3.3倍、通期純利益は減益計画

結論: 値上げ浸透で増益発進・58円への増配予想は据え置き

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 52→58円予想(+6円・第1四半期時点で修正なし)
✅ 良い点: 15期連続増配、DOE4.0%以上目標、自己資本比率58.3%
⚠️ 注意点: 予想利回り、ネットキャッシュ縮小、ROE 8.8%

結論: 上方修正と80周年記念配で還元が一段厚く。

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 28.5→40円(+11.5円・80周年記念配当10円含む、普通配当ベースは30円で+1.5円・いずれも分割後基準)
✅ 良い点: 累進配当方針、9期連続増配、自己資本比率63.8%
⚠️ 注意点: 予想利回り、営業CFのブレ、のれん増加

結論: DOE6%基準の初年度に年125円へ増配

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 100→125円(+25円)、来期140円予想(+15円)
✅ 良い点: DOE6%目標明示、5期連続増配、自己資本80.8%
⚠️ 注意点: 純利益△43.7%(前期特益の反動)、来期予想性向82.9%、来期ROE7.6%