卸売業

結論: 記念配当が外れて表面105→100円、普通配当は5期連続100円。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 105→100円(△5円、前期の70周年記念配当5円が外れるため。普通配当ベースでは100円で±0円)
✅ 良い点: 自己資本比率86.9%、ネットキャッシュ67.42億円、有利子負債はごく小さい
⚠️ 注意点: Q1は営業△7.8%、配当性向72.3%、75周年以降の方針未開示

結論: 増配予想と持分比率改善でCからBへ上昇。

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 110→125円予想(+15円)、11期連続増配へ
✅ 良い点: 累進配当方針、10期連続増配、持分比率41.1%
⚠️ 注意点: 利回り2.64%、ネットキャッシュ△4.7兆円、一過性益の寄与

結論: Q1増収・営業減益、25周年記念配で年81円予想へ

📊 スコア: A 85点
💰 配当: 54→81円予想(+27円、25周年記念配当25円含む、普通配当ベース56円で+2円)
✅ 良い点: DOE5%目標、普通配当も増配、記念配当25円、自己資本84%
⚠️ 注意点: 通期大幅減益計画、償還価格改定、記念配当は一過性

結論: 過去最高益で増配・総還元性向60%方針が下支え

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 70→85円(+15円)、来期85円予想(±0円)
✅ 良い点: 過去最高益、DOE5.2%、ネットキャッシュ厚い、総還元60%
⚠️ 注意点: 利回り3.1%、営業CFブレ、特別配当依存

結論: 増収減益も増配継続・DOE目標を新設し還元強化

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 141→157円(+16円)、来期162円予想(+5円)
✅ 良い点: DOE4.5%目標新設、増配継続、自己資本60%、利回り4.62%
⚠️ 注意点: 営業減益、戦略費先行、特別利益寄与

結論: DOE方針で50円維持・利益体力急悪化が懸念

📊 スコア: C 57点
💰 配当: 50→50円(維持)、来期50円予想(維持)
✅ 良い点: DOE方針明示、利回り5%水準、ネットキャッシュ厚
⚠️ 注意点: 配当性向232%、営業CF赤字、OPM0.5%、一本足リスク

結論: 新方針DOE6%基準導入で増配加速・利回り4.4%

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 100→125円(+25円)、新方針(DOE6%/性向50%大)初年度
✅ 良い点: DOE6%目標明示、9年減配なし、自己資本79.2%、利回り4.4%
⚠️ 注意点: 純利益△42.7%(負ののれん剥落)、性向64.7%、M&A統合途中

結論: 15期連続増配・配当性向40%維持で来期も増配予想

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 46→52円(+6円)、来期58円予想(+6円)
✅ 良い点: 15期連続増配、DOE 4.0%以上目標明示、自己資本55.7%
⚠️ 注意点: 営業CF半減、ROE 8.8%、利益率5.5%は卸売業帯

結論: DOE6%+累進配当へ方針転換・増収増益で128円維持

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 116→128円(+12円)、来期128円維持予想(±0円)
✅ 良い点: 累進配当方針、DOE6%下限、ROE19.5%維持
⚠️ 注意点: 営業CF△30.9%、利回り3.2%、ネットキャッシュ薄

結論: 中間進捗高水準、株式分割と同時に増配予想を提示。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 57→60円(+3円・分割前換算)、通期予想で5期連続増配+6期目見込み
✅ 良い点: 自己資本比率63.1%、ネットキャッシュ+113億円、5期連続増配
⚠️ 注意点: 配当方針の数値開示なし、通期経常 △4.1%、サステナビリティ △9.1%