サービス業

結論: デジタル事業減速で減益、配当は維持で実質増配継続。

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 78→74円、2026/12期予想は74円維持(普通配当ベースは68→74円(+6円)、2024年含む記念配当10円除外後)
✅ 良い点: 利回り4.07%、自己資本比率80.4%、実質無借金、DOE 5.7%
⚠️ 注意点: 営業利益 △48.4%、デジタル事業 △36.6%、配当性向76%台

結論: 実質無借金+利回り5%、記念配で過熱感あり。

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 54→70円(+16円、30周年記念15円含む、実質普通配当ベース55円)、来期71円予想
✅ 良い点: 累進配当、実質無借金、自己資本比率71.5%
⚠️ 注意点: 配当性向 62.5%、来期純利益 △3.6%、米関税不透明感

結論: 高額年収帯人材紹介が好調、財務無借金・高ROEで還元余力大。

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 36→38円(+2円)、中間配当19円を新規導入
✅ 良い点: 利回り4.57%、自己資本比率75.5%、無借金、高ROE
⚠️ 注意点: 配当性向70%台、サービス業中央値超え、2021年減配履歴

結論: 過去最高益+5期連続増配で還元規律は中期構築中。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 24→26円、来期28円予想
✅ 良い点: 5期連続増配、DOE 6.9%、過去最高益、自社株取得
⚠️ 注意点: 配当性向 55.4%、自己資本比率 △5.5pt、配当方針硬度中位

結論: 一過性減収を原価管理で吸収し最終益微増、来期+5円増配へ。

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 85→85円(維持)、来期90円予想(+5円増配)
✅ 良い点: 自己資本比率75%、営業利益率14.7%、配当性向34%水準を3期継続
⚠️ 注意点: 売上 △3.2%、配当方針の明示宣言なし、DOE △0.3pt

結論: DOE 14.5%・利回り6%超・3期連続56円維持で還元力は高水準。

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 56→56円(維持)、来期予想56円(4期目見込み)
✅ 良い点: DOE 14.5%、利回り6.06%、自己資本比率88.1%、3期連続維持
⚠️ 注意点: 配当性向 134.5%、純利益 +0.2% 微増、配当方針明示なし

結論: 累進配当宣言下で77円維持、本業悪化を投資事業で一部下支え。

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 77→77円(+0円)、来期77円維持予想
✅ 良い点: 累進配当宣言、DOE 7.7%、ROE 15.2%、利回り4.67%
⚠️ 注意点: コンサル本業 営業利益 △18.6%、自己資本比率 △17.1pt、投資事業偏重で画質低下

結論: 通期下方修正下でも+18%増配維持、収益+財務満点の高水準。

📊 スコア: A 87点
💰 配当: 25→29.50円(+4.50円)、通期下方修正下でも維持
✅ 良い点: +18%増配維持、営業利益率約40%、無借金経営、ROE 16.3%
⚠️ 注意点: 通期下方修正、営業利益 +0.3%横ばい、人件費 +16.2%増、進捗46〜47%

📈 売上 +2.6%・営業利益 -13.0%(投資先行で減益・本業構造は健全)
💰 配当 100→100円(維持・配当性向163.0%・DOE 21.6%)
🔮 来期予想 50円(-50%大幅減配・配当方針を「性向70%以上」に転換)

📈 中間売上 +8.8%・営業利益 +10.7%(新規受託+18.9%)
💰 直近通期配当180円・配当性向73.2%・DOE 16.1%
🔮 通期配当予想 195円(実質+8.3%増配予想・6年連続増配確実)