サービス業

結論: 増収も戦略受注で減益、累進配当は維持し59円予想

📊 スコア: A 91点
💰 配当: 49→59円予想(+10円)、配当性向40.2%へ
✅ 良い点: 累進配当方針、実質無借金、ROE15.97%
⚠️ 注意点: Q1営業益△45.6%、粗利率△4.2pt、受注率60%

結論: 中間の営業利益はほぼ半減、配当74円は据え置き

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 74→74円(±0円)、中間37円(実績)+期末37円(予想)
✅ 良い点: 自己資本比率80.8%、ネットキャッシュ48.86億円、DOE5.7%、利回り4.28%
⚠️ 注意点: 中間営業利益 △48.0%、営業利益の進捗24.1%、予想配当性向76.1%、デジタル事業 △25.7%

結論: 分割後48円で実質増配、累進配当の明示を確認しB上位

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 42.50→48円(+5.50円・2026年1月1日付1:2株式分割後ベース・前期実額85円=換算42.50円)
✅ 良い点: 累進配当明示、15期連続増配、営業利益率24.6%、自己資本比率78.0%
⚠️ 注意点: 予想配当性向66.6%、単一セグメント化、のれん増加、売上進捗45.5%

結論: Q1は過去最高益、当期配当予想は44円で据え置き

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 44→44円予想(±0円・期末一括・修正なし)
✅ 良い点: 営業利益率20.2%、実質無借金、下限44円コミット、利回り4.61%
⚠️ 注意点: 当期予想は増配なし、配当性向55.4%、自己資本比率の低下、営業CFのブレ

結論: 分割後36円で配当は実質据え置き・中間減益もB維持

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 36→36円(±0円・2026年7月1日付1:3株式分割後ベース・前期実額108円=換算36円)
✅ 良い点: 利回り4.48%、性向50%以上目標、実質無借金、ROE18%台
⚠️ 注意点: 中間営業△9.0%、グローバル事業の反動減、下期偏重の通期計画

結論: 累進配当の下で年間77円を修正なしで据え置き。

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 77→77円予想(±0円)、累進配当方針の下で3期連続の77円
✅ 良い点: 累進配当方針、DOE 7.7%、利回り4.69%、通期予想の営業利益率16.7%
⚠️ 注意点: 四半期純利益△14.1%、営業CFが2期連続赤字、ファンド連結のゲタ

結論: 生徒数増で3Q増益、年間88円で20期連続増配の延長線

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 85→88円(+3円)、中間44円は実施済み
✅ 良い点: 20期連続増配、自己資本比率91.3%、営業利益率24.8%
⚠️ 注意点: 方針は性向目標のみ、神奈川一県に集中、少子化

結論: 累進配当を継続、第1四半期の進捗はやや遅れ

📊 スコア: A 88点
💰 配当: 29→30円予想(+1円)
✅ 良い点: 累進配当方針、8期連続増配、自己資本比率77.8%
⚠️ 注意点: 計画進捗の遅れ、投資有価証券偏重、配当性向45.4%

結論: 連結初年度で進捗はやや遅れ、増配予想は維持

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 60→65円予想(+5円、株式分割調整後。分割前ベースでは180→195円で+15円)
✅ 良い点: 9期連続増配、営業利益率32%、実質無借金
⚠️ 注意点: 予想配当性向74.5%、計画進捗の遅れ、期末一括配当

結論: 本業主導で増収増益、6期目の増配計画も据え置き。

📊 スコア: B 74点
💰 配当: 26→28円予想(+2円・6期目の連続増配へ)、中間14円+期末14円
✅ 良い点: 5期連続増配、DOE 7.2%、営業益+17.4%、金融保証+19.9%
⚠️ 注意点: 予想配当性向 59.0%、自己資本比率 △1.3pt、累進配当宣言なし