化学

結論: Q1は全セグメント増益、104円への増配計画を堅持。

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 98→104円(+6円)、2027年3月期予想は据え置き
✅ 良い点: 8期連続増配、DOE4.3%目標、営業利益率16.2%、借入金ゼロ
⚠️ 注意点: Q2累計は減益計画、売却益の上乗せ、営業CFのブレ

結論: Q1利益は過去最高・配当135円へ増額修正で減配幅を縮小

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 145→135円(△10円、前回予想100円から+35円増額修正)、進行期通期予想135円
✅ 良い点: Q1最高益、DOE3%目標、自己資本79.8%、実質無借金
⚠️ 注意点: 前期比△10円減配、通期営業△7.3%、耐性0点、原材料高

結論: 全段階増益の堅実Q1・有利子負債超過で財務は中位

📊 スコア: C 66点
💰 配当: 95→100円(+5円)、当期100円予想(+5円)
✅ 良い点: 連続増配、DOE2.5%目標、総還元性向50%、利回り4.2%
⚠️ 注意点: 有利子負債超過、円安依存、米州減益、利益率6%台

結論: 減収増益で営業益+25%・来期は記念配含む大幅増配

📊 スコア: C 60点
💰 配当: 150→150円(±0円)、来期200円予想(+50円、100周年記念30円含む、普通配当ベース+20円)
✅ 良い点: DOE5.1%、営業益+25.3%、自己資本64%、利益率改善
⚠️ 注意点: 利回り1.9%、ネット有利子負債超過、減収

結論: 1Q大幅増益で性向自然低下・累進配当宣言が下支え

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 88→88円(±0円)、2026/12期予想 88円(±0円)
✅ 良い点: 累進配当宣言、自己資本比率85.4%、無借金、1Q純利益+119.6%
⚠️ 注意点: 配当性向65%(中央値+30pt帯)、営業CF変動、利回り3.4%

結論: 配当2倍化と還元方針明文化で還元姿勢が大幅強化

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 20→40円(+20円)、来期40円予想(±0円)
✅ 良い点: 配当2倍化、DOE2.5%下限、自己資本68%、ネットキャッシュ厚い
⚠️ 注意点: 営業利益率5.9%、ROE5.7%、化成品減益、来期保守的

結論: 2期連続50円維持(来期で3期目見込み)・実質無借金で財務余裕厚い

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 50→50円(±0円)、来期50円維持予想(配当性向35.8%)
✅ 良い点: 実質無借金、ネットキャッシュ厚、自社株買い継続
⚠️ 注意点: 営業益△1.2%、DOE2.8%低位、据え置き継続

結論: 高機能材料が牽引し営業益+24.1%、16期連続増配で来期+3円継続。

📊 スコア: C 67点
💰 配当: 70→76円(+6円)、来期79円予想(+3円)
✅ 良い点: 16期連続増配、DOE 4%以上維持を中計で明示、自己資本比率68.9%
⚠️ 注意点: 売上 △2.1%、来期売上 △1.7% 減収予想(営業益は +4.5% 増益予想)、配当利回り3.39%

結論: 増収・営業増益(最終減益)・6期連続増配で290円・利回り1.2%が最大の弱点

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 280→290円(+10円)、来期290円維持予想(配当性向32.2%)
✅ 良い点: 6期連続増配、自己資本83.6%、ネットキャッシュ厚
⚠️ 注意点: 配当利回り1.2%、減損1,476百万円、配当方針定性のみ

結論: 海外子会社減損784億で純損失転落、累進配当方針で+10円増配継続。

📊 スコア: D 54点
💰 配当: 95→100円(+5円)、来期110円予想(+10円)
✅ 良い点: 累進配当方針明示、DOE 3.0%中期目標、来期営業利益+30.3%回復見込み
⚠️ 注意点: 純損失 △403億、減損損失 784.48億、配当利回り2.15%