建設業

結論: 減収でも増益、通期純利益は上方修正

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 144→145円(+1円・15期連続増配へ)、中間72円は確定・期末予想73円
✅ 良い点: 営業益+16.0%、自己資本比率44.0%、14期連続増配
⚠️ 注意点: 国際事業 営業益△93.2%、売上予想を下方修正、有利子負債1兆8,823億円

結論: 営業益+89.4%、DOE4.5%目途で年80円へ増配予想。

📊 スコア: C 66点
💰 配当: 68→80円(+12円)
✅ 良い点: 営業利益+89.4%、自己資本比率54.8%、14期連続増配
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ△544億円、利回り3.03%、システムソリューションの受注減

結論: Q1営業益△19.0%、通期98円で4期目の増配予想

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 82→98円(+16円)、3期連続増配から4期目へ
✅ 良い点: 通期営業利益率15.7%、DOE5.2%、自己資本比率69.0%、受注+26.4%
⚠️ 注意点: 全社費用が1.9倍、管工機材の営業損失が継続、営業CFの振れ

結論: 増収増益で滑り出し良好、還元は継続も利回りは低水準。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 130→135円(+5円)、第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 12期連続増配、自己資本比率 71.8%、受注高 +13.2%
⚠️ 注意点: 配当利回り 2.48%、ROE 9.5%、純利益の伸びは売却益寄与

結論: Q1営業益+12.7%、当期85円で4期目の増配予想

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 83.33→85円(+1.67円・分割後換算ベース)、3期連続増配から4期目へ(実質普通配当ベース)
✅ 良い点: DOE9.1%、受注+127.4%、実質無借金
⚠️ 注意点: 利回り3.09%、2022年に営業CF赤字、純利益△4.6%

結論: 年65円据え置き、DOE4%目標が下支え

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 65→65円予想(±0円)、中間20→25円・期末45→40円へ配分変更
✅ 良い点: 実質無借金、DOE4%目標明示、受注残の積み上がり
⚠️ 注意点: 配当性向53.3%、方針レンジ超過、ボイラ事業の振れ

結論: 中間増配で年80円へ、実質無借金が支え

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 67→80円予想(+13円、7月末に中間配当を38→41円へ増額修正)
✅ 良い点: 実質無借金、中間増配、受注の伸び
⚠️ 注意点: 予想利回り3.45%、方針の数値目標なし、開発事業の減益

結論: Q1は3割増益、配当100円据置・性向35〜40%目安。

📊 スコア: B 70点
💰 配当: 100→100円予想(±0円・期末一括据置)
✅ 良い点: 5期連続増配実績、性向35〜40%目安、ネットキャッシュ35%
⚠️ 注意点: 通期営業益△19.3%計画、受注残△17.1%、営業CF変動大

結論: 累進配当方針下で増配2期目・Q1は採算改善で大幅増益

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 95→100円(+5円)予想・中間50+期末50・配当予想の修正なし
✅ 良い点: 累進配当方針、完成工事採算の改善、自己資本比率42.1%
⚠️ 注意点: ネットデット1,873億円、営業CFの振れ、海外事業の赤字継続

結論: Q1増収増益で通期を上方修正、実質配当は+13円。

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 175→178円(+3円・分割前換算)、前期の70周年記念配当10円を除く実質普通配当ベースでは165→178円(+13円)
✅ 良い点: 15期連続増配、Q1営業益 +10.6%、通期予想を上方修正
⚠️ 注意点: 通期営業益 △25.2% 予想、ネット有利子負債3兆円超、自己資本比率 △0.6pt