建設業

結論: Q1営業益+26.2%もマンション偏重、戸建・国際は逆風で通期予想据置。

📊 スコア: C 69点
💰 配当: 144→145円(+1円・15期連続増配へ)、Q1配当なし(中間予想72円・期末予想73円)
✅ 良い点: 14期連続増配、営業益+26.2%、自己資本比率 +0.9pt
⚠️ 注意点: 戸建営業益 △33.2%、国際事業赤字転落、一過性益寄与

結論: 中計累進配当宣言+総還元性向50%・純利益+59.2%は前期特損反動

📊 スコア: C 64点
💰 配当: 85→95円(+10円)、来期100円予想(+5円)・累進配当宣言
✅ 良い点: 中計累進配当・総還元性向50%、自己株消却132億、受注高+22.7%
⚠️ 注意点: 純利益+59.2%は前期特損(減損168億+訴訟30億)反動、海外ハワイ営業損失61億継続

結論: 配当方針を「性向40%以上/DOE4.8%以上の高い方」に変更

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 56.67→82円(分割調整後+25.33円)、来期98円予想(+16円)
✅ 良い点: 営業利益率15%・DOE4.8%下限新方針・自己資本比率67.5%
⚠️ 注意点: 利回り3.3%・管工機材事業赤字転落・過去減配履歴

結論: 営業益+49.7%・連続増配だが営業CF変動でB上位

📊 スコア: B 81点
💰 配当: 54→83円(+29円・分割後)、来期85円予想(+2円)
✅ 良い点: 営業益+49.7%、DOE9.1%、ネットキャッシュ厚
⚠️ 注意点: 営業CF変動(2022赤字)、完工高△2.5%、株式分割で履歴解釈注意

結論: 売上+17.4%・営業益+22.5%で増配継続、DOE 4.0→4.5%目途で還元方針強化。

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 63→68円(+5円)、来期80円予想(+12円)
✅ 良い点: DOE 4.0→4.5%目途、自己資本比率 49.5%、二桁増収増益
⚠️ 注意点: 配当利回り 2.33%、ROE 9.4%、過去配当履歴の連続性に注意

結論: 4期連続増配・財務健全性高水準・来期は減益見込み。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 87→100円(+13円)、来期100円維持予想(±0円)
✅ 良い点: 4期連続増配、DOE4.0%、ネットキャッシュ厚
⚠️ 注意点: 来期営業益△19.3%、営業CF△85.0%、受注残△19.9%

結論: 戸建・商業施設牽引で過去最高益、来期は中東情勢で営業△34.9%予想。

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 150→175円(+25円、70周年記念10円含む、普通配当ベース+15円)、来期分割前換算176円相当
✅ 良い点: 5期連続増配、戸建営業利益 +123.0%、第7次中計目標1年前倒し達成
⚠️ 注意点: マンション営業利益 △45.1%、営業CF △55.0%、来期営業利益 △34.9%

結論: 10期連続増配と総還元性向70%目安が支柱、利回り低水準でC上位。

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 115→130円、来期135円予想
✅ 良い点: 10期連続増配、総還元性向70%目安、自己資本比率 70.7%
⚠️ 注意点: 配当利回り 2.29%、ROE 9.4%、サンコム-G 営業益 △47.1%

結論: 無借金経営とDOE 8.8%が支柱、配当性向60%帯への天井感が残る。

📊 スコア: B 73点
💰 配当: 分割後43.875→45.5円、来期予想は通期発表時点
✅ 良い点: 6期連続増配、自己資本比率 83.3%、有利子負債ゼロ
⚠️ 注意点: 受注残高 △11.2%、配当性向60.3%、ROE 14.3%

📈 売上 △9.0%(国内外大口工事減)・営業利益 △27.7%・経常利益 △26.1%・純利益 △35.0%(減損損失2,880百万円計上)
💰 配当 60→65円(+5円増配・減益下でも増配維持・配当性向55.6%)
🔮 来期予想 65円(配当維持・配当性向53.3%(会社公表)・営業利益△8.8%予想で大型工事の谷間継続見通し)