情報・通信業

結論: 上期は利益が計画を先行、手元資金が借入を上回る

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 23.75→37.50円予想(+13.75円・2026年10月1日付1:2の株式分割後ベース。分割前の1株では47.5→75円相当)、中間20円(分割前の株式数では1株40円)を決定・期末17.50円予想
✅ 良い点: 営業利益の通期進捗率60.5%、DOE6.4%(前期実績)、自己資本比率55.3%、コア売上比率86.3%
⚠️ 注意点: 予想配当性向60.5%、通期は営業利益△21.7%の減益予想、エクストラ配当は毎期変動する設計

結論: 上期は減益も7〜9月は営業増益、年70円予想は維持

📊 スコア: B 79点
💰 配当: 68→70円予想(+2円)、中間24円を決定・期末予想を48→46円へ配分変更
✅ 良い点: 7〜9月の営業利益+47.3%、売上総利益率26.0%、DOE 6.0%、実質無借金
⚠️ 注意点: 上期の営業利益△13.9%、営業利益の進捗率34.8%、予想配当性向50.2%

結論: 営業利益は中間計画を上回り、年80円予想は維持

📊 スコア: B 84点
💰 配当: 70→80円予想(+10円)、中間0円・期末80円の予想は修正なし
✅ 良い点: 中間期の営業利益が会社計画比103.2%、7〜9月の営業利益は前年並み、受注残高の積み増し(前年同期比+2.6%)、自己資本比率72.3%
⚠️ 注意点: 中間期の営業利益△3.6%、受注高△10.4%、下期に営業利益+22.3%が必要、配当性向46.8%

結論: 累進配当と高収益で還元余力は厚い

📊 スコア: A 91点
💰 配当: 52→54円(+2円・当期予想)、中間配当は21→27円(+6円)、来期予想は未公表
✅ 良い点: 累進配当方針、ROE24%、実質無借金、ストック比率89.6%
⚠️ 注意点: 利回り、販管費急増、海外赤字拡大

結論: 記念配当込み51円・実質は46円据え置き

📊 スコア: C 63点
💰 配当: 46→51円(+5円、創立50周年記念配当5円含む、普通配当ベース±0円)
✅ 良い点: 無借金、自己資本79.8%、保守の受注残積み上がり
⚠️ 注意点: 通期営業益△23.2%、配当性向61.7%、上流受注残△19.7%

結論: 増収増益だが受注残は減少、スコアはB71点で不変

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 135→140円(+5円)、中間70+期末70・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 無借金、自己資本比率87.4%
⚠️ 注意点: 予想配当性向53.8%、受注残高△12.7%、通期予想ROE 8.1%

結論: 増収も小幅減益、配当125円は据え置き

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 125→125円(±0円)、中間60+期末65へ配分変更・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 無借金、自己資本比率77.9%、ネットキャッシュ167.7億円
⚠️ 注意点: 予想配当性向49.7%、通期予想ROE9.99%、サービス区分の営業損失

結論: サブスク伸長で増収増益、株価上昇で利回りが帯移動

📊 スコア: B 80点
💰 配当: 60→65円(+5円)、期末一括・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: DOE5.8%、自己資本比率67.3%、3期連続増配
⚠️ 注意点: 予想利回り、通期は純利益△11.0%計画、ソフトウエア仮勘定の積み上がり

結論: 増収増益、四半期の現金減で財務が1段下がる

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 181→190円(+9円)、期末一括・第1四半期時点で修正なし
✅ 良い点: 無借金、自己資本比率75.5%、DOE 6.3%
⚠️ 注意点: 予想配当性向50.1%、ネットキャッシュ時価総額比、純利益+1.1%

結論: 減収減益も通期予想据え置き、増配予想は維持

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 37→38円(+1円)、中間15円+期末23円で第1四半期時点の修正なし
✅ 良い点: DOE 9.8%、自己資本比率74.6%、3期連続増配
⚠️ 注意点: 予想配当性向50.7%、営業利益の進捗率19.6%