情報・通信業

結論: Q3累計△2.9%減益も通期計画進捗80%・性向50%目標達成見込み

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 36→37.5円(+1.5円・分割後年額)・実質普通配当ベースで5期連続増配+2026予想で6期目見込み
✅ 良い点: 性向50%目標、5期連続増配、ROE26%、実質無借金
⚠️ 注意点: Q3累計営業利益△2.9%、米関税継続影響、車載投資減速

結論: Q1減収減益も通期予想据置・8期連続増配継続見込み

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 48→52円(+4円・2025実績)、2026/12期予想58円(+6円)
✅ 良い点: 8期連続増配、OPM38%、ROE26%、自己資本74%
⚠️ 注意点: Q1売上△7.4%、リバースエンジニアリング△44%

結論: 16期連続増収・15期連続増益で過去最高更新・累進配当継続

📊 スコア: A 88点
💰 配当: 48→50円(+2円)、来期52円予想(+2円)
✅ 良い点: 22期連続増配計画、ROE17.0%、自己資本74.6%、DOE8.2%
⚠️ 注意点: のれん償却4.59億円増・売上総利益微減

結論: 政策保有株売却益の特配 + 普通配当 +12.5% 増配計画

📊 スコア: A 94点
💰 配当: 27.5→80円(+52.5円・うち特配40円)、来期65円(うち特配20円)・普通配当 +12.5%
✅ 良い点: 中計2028配当性向40%以上、DOE11.6%、PLM営業利益率改善、自社株消却93億円
⚠️ 注意点: 純利益+157.7%は特別利益剥落、ROE36.2%は一過性、特配は3期限定予告

結論: サブスク転換進行で増収増益・連続増配継続

📊 スコア: B 79点
💰 配当: 55→60円(+5円)、来期65円予想(+5円)
✅ 良い点: 連続増配、DOE5.8%、サブスク伸長、ROE17.3%
⚠️ 注意点: 累進方針非明示、利回り3.5%、買収のれん

結論: 5期連続増配も利益率低下・配当性向66%で持続性に黄信号

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 13.9→15.2円(+1.3円)、来期15.2円予想(±0円・25周年記念3円含む、普通配ベース12.2円で△3.0円)
✅ 良い点: 自己資本91%、DOE9.2%、営業利益率27%、無借金
⚠️ 注意点: 配当性向66%、利益2桁減益、リソース逼迫、買収統合リスク

結論: 医療DXのリカーリング堅調、ヘルステック先行投資で減益

📊 スコア: B 78点
💰 配当: 22→27円(+5円)、来期予想は未公表
✅ 良い点: 自己資本81%、5期連続増配、営業利益率29%
⚠️ 注意点: Q1営業利益△2.4%、利回り3.5%

結論: 売上+12.4%・大幅増配でDOE10.7%へ

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 50→80円(+30円)、来期80円予想(±0円)
✅ 良い点: 売上2桁増、DOE10.7%、自己資本比率73.6%、連続増配
⚠️ 注意点: 純利益減益、配当性向76.7%、M&A嵩上げ、のれん発生

結論: 減益も4期連続増配・無借金で財務最強クラス

📊 スコア: B 75点
💰 配当: 45→46円(+1円)、来期51円予想(+5円、創立50周年記念配5円含む)
✅ 良い点: 4期連続増配、無借金、自己株消却積極化
⚠️ 注意点: 営業益△13.5%、来期営業益△23.2%、特定顧客依存

結論: 5期連続増配・利益率15.9%も、低利回りと過大有利子負債が重荷。

📊 スコア: C 60点
💰 配当: 661→751円(+90円)、来期780円予想(+29円)
✅ 良い点: 5期連続増配、営業利益率15.9%、ROE14.4%、ストック収益拡大
⚠️ 注意点: 配当利回り 2.01%、ネットキャッシュ △5,486億円、来期純利益 △20.5%予想