サービス業

結論: 累進配当宣言下で77円維持、本業悪化を投資事業で一部下支え。

📊 スコア: B 82点
💰 配当: 77→77円(+0円)、来期77円維持予想
✅ 良い点: 累進配当宣言、DOE 7.7%、ROE 15.2%、利回り4.67%
⚠️ 注意点: コンサル本業 営業利益 △18.6%、自己資本比率 △17.1pt、投資事業偏重で業績の質低下

結論: 通期下方修正下でも+18%増配維持、収益+財務満点の高水準。

📊 スコア: A 86点
💰 配当: 25→29.50円(+4.50円)、通期下方修正下でも維持
✅ 良い点: +18%増配維持、営業利益率約40%、無借金経営、ROE 16.3%
⚠️ 注意点: 通期下方修正、営業利益 +0.3%横ばい、人件費 +16.2%増、進捗46〜47%

結論: 投資先行で減益・配当方針変更で来期100→50円の大幅減配予想

📊 スコア: B 71点
💰 配当: 100→100円(維持)、来期50円予想(△50円)
✅ 良い点: 利回り6.39%、DOE21.6%、営業利益率21.2%、自己資本82.2%
⚠️ 注意点: 配当性向163%、来期大幅減配、AI検索リスク、BtoB横ばい

📈 中間売上 +8.8%・営業利益 +10.7%(新規受託+18.9%)
💰 直近通期配当180円・配当性向73.2%・DOE 16.1%
🔮 通期配当予想 195円(実質+8.3%増配予想・6年連続増配確実)

結論: 鉄壁の財務+配当性向76%引き上げで実質増配維持、本業は低成長。

📊 スコア: A 88点
💰 配当: 96→110円相当(+14円、分割前換算、来期分割前換算114円相当)
✅ 良い点: 自己資本比率74.7%、実質無借金、現金150億、ROE 22.4%
⚠️ 注意点: 本業営業利益+1.1%低成長、来期純利益△32.5%、配当性向76%引き上げ、2021年減配履歴

結論: 配当性向60%以上+ROE25%目標を中計で明文、高還元コミットは明確。

📊 スコア: B 76点
💰 配当: 29円→29円(±0円)、来期29円予想(±0円)・3期維持
✅ 良い点: 営業利益率37.3%、DOE 18.9%、配当性向60%以上・ROE25%目標、普通配当ベース過去5年減配なし
⚠️ 注意点: 配当性向73.7%(高水準維持型)、営業CFのバラつき