2026-3Q4

【シュッピン(3179)】配当C(58点)・利回り4.01%・5期連続増配 — 2026年3月期 小売業

【シュッピン(3179)】配当C(58点)・利回り4.01%・5期連続増配 — 2026年3月期

結論: 本業悪化下でも+7円増配・大規模自社株消却。

📊 スコア: C 58点
💰 配当: 40→47円、来期40円予想(△7円減配予想)
✅ 良い点: 配当性向40〜50%基準を明示、DOE 9.9%、利回り4.01%、自社株△8.0%消却
⚠️ 注意点: 営業利益 △25.3%、来期△7円減配予想、配当性向59.8%
2026.05.14
小売業
【ビジネスエンジニアリング(4828)】配当B(81点)・利回り3.36%・11期連続増配 — 2026年3月期 情報・通信業

【ビジネスエンジニアリング(4828)】配当B(81点)・利回り3.36%・11期連続増配 — 2026年3月期

📈 売上 +17.6%・営業利益 +37.1%・経常 +37.5%・純利益 +46.8%(全項目大幅増収増益・ROE 33.2% は驚異的水準)
💰 配当 20→41.6円(分割後・+21.6円の大幅増配・11期連続増配・配当性向51.8%)
🔮 来期予想 売上+9.6%・営業利益+7.6%・配当 42円(分割後・+0.4円増配・12期連続増配見込み・配当性向54.5%)
2026.05.13
情報・通信業
【TEIKOKU(6333)】配当B(77点)・利回り4.9% — 2026年3月期 機械

【TEIKOKU(6333)】配当B(77点)・利回り4.9% — 2026年3月期

結論: 本業減収減益も還元水準は高位維持。

📊 スコア: B 77点
💰 配当: 110→133円(+23円)、来期132円予想(△1円、中間期末平準化で同水準維持)
✅ 良い点: 総還元性向100%目標、DOE 6.6%、ネットキャッシュ約+93億円
⚠️ 注意点: 営業利益 △17.7%、営業CF △31.6%、来期純利益△13.6%予想
2026.05.13
機械
【電源開発(9513)】配当D(53点)・利回り2.6% — 2026年3月期 電気・ガス業

【電源開発(9513)】配当D(53点)・利回り2.6% — 2026年3月期

結論: 本業悪化と減損で純利益△36.7%、配当は3期連続100円維持。

📊 スコア: D 53点
💰 配当: 100→100円(維持)、来期105円予想
✅ 良い点: 中計期間100円下限維持を明示、総還元性向30%目安、3期連続100円維持
⚠️ 注意点: 営業利益 △27.0%、純利益 △36.7%、ROE △2.9pt
2026.05.13
電気・ガス業
【TDCソフト(4687)】配当B(83点)・利回り3.32%・5期連続増配 — 2026年3月期 情報・通信業

【TDCソフト(4687)】配当B(83点)・利回り3.32%・5期連続増配 — 2026年3月期

結論: 全項目過去最高、財務24/25でA級プロファイル。

📊 スコア: B 83点
💰 配当: 27→33円(+22.2%)、来期34円予想
✅ 良い点: ROE 17.5%、DOE 7.0%、実質無借金、5期連続増配
⚠️ 注意点: 配当利回り3.32%、累進・DOE目標は未公表、純利益+13%に特益含む
2026.05.13
情報・通信業
【澁澤倉庫(9304)】配当C(68点)・利回り4.93%・9期連続増配 — 2026年3月期 倉庫・運輸関連業

【澁澤倉庫(9304)】配当C(68点)・利回り4.93%・9期連続増配 — 2026年3月期

結論: 特益依存で純利益急増、本業は新設拠点先行コストで減益。

📊 スコア: C 68点
💰 配当: 35→56円(分割後・+60%相当)、来期70円予想
✅ 良い点: 9期連続増配、配当利回り4.93%、自己資本比率57.3%、倉庫・運輸補正で配当性向ほぼ中央値
⚠️ 注意点: 営業 △12.2%、ネットキャッシュ△164億(補正後2点)、来期配当性向60.2%
2026.05.13
倉庫・運輸関連業
【JR九州(9142)】配当C(65点)・利回り3.11% — 2026年3月期 陸運業

【JR九州(9142)】配当C(65点)・利回り3.11% — 2026年3月期

結論: 29年ぶり運賃改定で運輸+96.7%、配当性向35%以上方針で C 上位帯。

📊 スコア: C 65点
💰 配当: 98→115円、来期121円予想
✅ 良い点: 2期連続増配、配当性向35%以上方針明示、コロナ期も93円維持、運賃改定で利益率改善
⚠️ 注意点: ネットキャッシュ △4,229億円、来期経常 △4.2% 予想、プロジェクト撤退損94.71億計上
2026.05.13
陸運業
【オリックス(8591)】配当B(72点)・利回り2.61%・3期連続増配 — 2026年3月期 その他金融業

【オリックス(8591)】配当B(72点)・利回り2.61%・3期連続増配 — 2026年3月期

結論: 下限保証付き配当方針と分散セグメントで配当の予見性は高水準

📊 スコア: B 72点
💰 配当: 120.01→156.10円(+36.09円)、来期187.36円予想(+31.26円)
✅ 良い点: 下限保証付き配当方針、3期連続増配、Greenko売却益取り込み
⚠️ 注意点: 一過性益依存、利回り2.61%、米国基準で直接比較に制約
2026.05.13
その他金融業
【ニチレキグループ(5011)】配当C(62点)・利回り3.99%・10期連続増配 — 2026年3月期 石油・石炭製品

【ニチレキグループ(5011)】配当C(62点)・利回り3.99%・10期連続増配 — 2026年3月期

結論: 原材料高で本業減益も10期連続増配、利回り約4%水準。

📊 スコア: C 62点
💰 配当: 75→80円(+5円)、来期85円予想(+5円)
✅ 良い点: 10期連続増配、自己資本比率64.9%、自己株式取得24.71億
⚠️ 注意点: 営業利益 △5.5%、経常 △13.8%、営業CF △50.6%
2026.05.13
石油・石炭製品
【ニチアス(5393)】配当B(79点)・DOE5%目標明示・利回り1.71% — 2026年3月期 ガラス・土石製品

【ニチアス(5393)】配当B(79点)・DOE5%目標明示・利回り1.71% — 2026年3月期

結論: 累進+DOE+総還元の3要素還元方針が支柱、半導体需要次第の業績変動が論点。

📊 スコア: B(79点)
💰 配当: 分割後 36→54.67円(+18.67円)、来期予想 65円維持(2026-04-01 1:3 分割後ベースで統一)
✅ 良い点: 累進配当継続、DOE 5%目標、自己株消却195億円、自己資本比率77.7%
⚠️ 注意点: 売上 △1.8%、高機能製品 △12.3%、営業CF △23.4%、利回り 1.71%
2026.05.12
ガラス・土石製品
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